評分方法概要
「合資格延期年金」(Qualifying Deferred Annuity Policy ，簡稱 QDAP )符合保監局對延期年金產品於保費、供款期、領取期及資料披露等的要求。合資格延期年金的保費可以扣減稅務，稅務扣除額上限為每年60,000港元，此上限由合資格延期年金保費和可扣稅自願性供款合計計算，並於薪俸稅或個人入息課稅中扣除。由於可扣減稅務視乎個人收入，可扣減稅項也因人而異，以現時最高的稅率（17%）作計算的話，每年最多可以節省10,200港元稅款。除扣稅外，回報（分為保證回報及預期回報）亦是年金產品的重要考慮因素。若投保人需繳付較高稅階，將節省的免稅額加上年金產品本身的回報一併計算，產品的回本年可望加快，回報率亦可提高。
由於稅務扣減因人而異，當評核儲蓄年金產品時，10Life精算師會根據產品的保證回報、預計回報及早期退保價值三大因素，計算儲蓄年金產品的評分。
一般性的假設
- 假設受保人為45歲男性
- 5年供款期
- 每年保費8千美元/ 6萬港幣
保證回報評分
保證回報是指，保險公司有責任向保單持有人派發的保證年金。 10Life會以整個保證的現金流 (Cashflow)，由受保人供款、獲得保證的年金， 來計算產品的保證回報評分。我們會假設受保人於60、65及70歲時保單完結或退保之保證現金流，來測試產品的保證回報。
10Life會以無風險利率分別折算總收入及總保費的現時價值(Present Value, PV)，不同貨幣的無風險利率會以該貨幣發行國家的政府債券長期殖利率，如下。
- 美金：美國國債
- 港幣：香港外匯基金債券
我們會不時更新無風險利率以反映市場實況。
我們先分別計算60、65及70歲前總收入的現時價值與總保費的現時價值的比率，再與市場基準作比較，得出此三個年齡的比率，最後以比率的平均計算保證回報分數。
預期回報評分
市場上大部分退休年金產品的回報屬預測性質，當中包括非保證回報，回報金額由保險公司按情況決定。當計算預期回報時，10Life會考慮整個預期的現金流，由受保人供款、獲得的總年金額 (包括保證及非保證收入)，來計算產品的預期回報評分。我們會假設受保人於60、65、70歲時保單完結或退保之預期現金流，來測試產品的預期回報。
10Life會以市場利率分別折算總收入及總保費的現時價值(Present Value, PV)，考慮到不同貨幣的無風險利率及風險溢價。然後我們以資本資產定價模型(CAPM)演算分別貨幣下的市場利率。我們會不時更新無風險利率及市場利率假設以反映市場實況。
我們先分別計算60、65及70歲前總收入的現時價值與總保費的現時價值的比率，再與市場基準作比較，得出此三個年齡的比率，最後以比率的平均計算預期回報分數。
自GL16出台，由2017年起，保險公司須公開儲蓄型人壽保險產品 (包括年金產品) 的紅利實現率，但現階段，市場上公開的數據只有產品於頭幾年的紅利實現率，未能充分反映產品於較長時間下，能否達到預期回報。再者，產品及市場環境時刻轉變，過往回報表現難以代表將來。因此，10Life 暫時未將紅利實現率納入計算「預期回報」分數的考慮因素。
早期退保評分
扣稅儲蓄年金的目的是中期的儲蓄回報，受保人不宜於保單早期提取現金。但現實上，大家亦有可能面對難以預測的事件，需要金錢應急，所以，我們亦會考慮早期退保對投保人的影響。當計算早期退保評分時，我們會根據不同保單年度退保的情況下，受保人可獲得的保證收益，相對於已付保費來計算：
- 受保人在第5個保單年度退保
- 受保心在第10個保單年度退保
早期退保分數乃上述２個情況的分數之平均。
合資格延期年金（扣稅儲蓄）之綜合評分及比重
在評核年金產品於扣稅儲蓄之表現時，10Life會計算保證回報、預期回報、以及早期退保的表現，以下是評分比重：
綜合評分 | 100% |
保證回報評分 | 60% |
預期回報評分 | 20% |
回本年評分 | 20% |
10Life致力以中肯的評分方法來比較保險產品。我們以不同途徑搜集保險公司的公開資料，透過數據及數學運算，計算出上述評分。上述評分僅供參考，並沒有考慮您的個人需要，絕對不是銷售建議。用戶投保前，應與持牌保險顧問商討適合自己的保險方案。若有需要，10Life 會不時檢閱或修訂以上的評分方法，務求得到更完善的分析。如大家對 10Life 的評分方法有任何疑問或建議，歡迎電郵致enquiries@10Life.com。
更新日期﹕2020年3月5日
