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儲蓄與投資

【紅利實現率2023】揭3大常見盲點 比較各大保險公司分紅儲蓄保險 | 10Life

2023-06-02 5分鐘閱讀
【紅利實現率2023】揭3大常見盲點 比較各大保險公司分紅儲蓄保險

坊間代理不時宣傳分紅儲蓄保險回報率高,但實際上有關回報率是預期回報,由保證及非保證回報組成,要衡量非保證回報就要靠保險公司公佈的「紅利實現率」(Fulfillment Ratio)。究竟紅利實現率如何計算?是否高過100%就無得輸?

保險公司以往派發非保證紅利的情況極不透明。有見及此,保監處(保監局的前身)2015年推出指引16,要求保險公司披露分紅儲蓄保險的紅利實現率,計法為﹕

實際派發的非保證紅利 / 銷售時於利益說明文件顯示的非保證紅利 X 100%

保監局網站設有保險公司分紅實現率的網站列表,方便大眾查看分紅實現率。不過,各間保險公司的更新月份差距較大,有些在1月,有些在9月,故此宜於第4季一併比較。

表1顯示14款熱門分紅儲蓄保險的最新紅利實現率,您可以根據保單年份對應自己的紅利實現率。如何理解分紅實現率?簡單而言,紅利實現率近 100% ,表示保險公司接近達到銷售時預期的非保證利益。若紅利實現率高於 100%,即實際派發的金額高於銷售時利益說明所述的金額,反之亦然。

表1:多款分紅儲蓄保險的紅利實現率比較

2022年報告
分紅儲蓄保險   
(美元保單)
紅利類別保單年度(保單生效年份)
1 
(2021)
2 
(2020)
3 
(2019)
4 
(2018)
5 
(2017)
 
(2016)
 
(2015)
 
(2014)
 
(2013)
10 
(2012)
10+ 
(2012之前)
友邦 | AIA  
「易達終身保」
週年紅利121%105%82%83%85%86%88%90%84%77%71%1
終期紅利---------86%77%1
友邦 | AIA  
「充裕未來」計劃
復歸紅利----78%81%84%----
終期分紅----130%127%124%----
富衛 | FWD  
盈聚未來儲蓄計劃
週年紅利----98%99%96%----
特別紅利----96%98%83%----
滙豐 | HSBC  
滙溢保險計劃
特別獎賞--105%105%105%------
------------
保誠保險 | Prudential 「雋陞」儲蓄保障計劃 (分期繳費)歸原紅利---90%92%77%48%49%57%44%46%
特別紅利----114%107%93%87%122%128%149%
保誠保險 | Prudential  
美好人生保障計劃 (分期繳費)
歸原紅利--100%100%97%94%94%----
特別紅利--94%95%113%113%95%- --
萬通保險 | YF Life  
「倍輕鬆」儲蓄保障計劃
年終紅利99%97%97%98%98%98%97%98%97%93%79%
終期紅利-----------
2021年報告
分紅儲蓄保險   
(美元保單)
紅利類別保單年度(保單生效年份)
1 
(2020)
2 
(2019)
3 
(2018)
4 
(2017)
5 
(2016)
6 
(2015)
7 
(2014)
8 
(2013)
9 
(2012)
10 
(2011)
10+ 
(2011之前)
安盛 | AXA 安進儲蓄計劃保額增值紅利--88%96%99%------
終期紅利--102%105%112%------
中銀人壽 | BOC  
非凡人生特級 終身壽險計劃
週年紅利--90%--------
終期紅利--90%--------
中國人壽 | China Life 盈豐寶終身保險計劃 (特別版)週年紅利100%100%99%99%93%91%89%----
------------
富通 | FTLife  
「盛世 • 傳家寶」壽險計劃  
(優越版)
週年紅利--100%100%100%------
終期紅利-100%100%100%-------
宏利 | Manulife  
赤霞珠終身壽險計劃
每年紅利-86%85%--91%-----
------------
宏利 | Manulife  
卓越保障計劃系列
每年紅利-104%106%106%-105%-----
------------
永明金融 | Sun Life  
生命雋富保
歸原紅利--88.9%93.5%85.0%85.3%85.0%90.0%---
終期紅利-----------

註﹕ 

  1. 僅涵蓋2011年、2012年。
  2. 以上資訊更新至2023年5月29日,以保險公司公布為準,詳情請參閱有關保險公司的網站。 
  3. 除永明金融網站未提列明生命雋富保保單貨幣外,其他保險保單貨幣皆是美元。 
  4. 保險公司不時推出新版計劃來取代舊版的計劃,但由於部份新版計劃數據太少,所以我們選擇以舊計劃的紅利實現率比較。 
  5. 部份比率未能顯示主要是因為產品已停售、產品尚未推出、該年度並沒有提供非保證利益、該年度沒有相關保單終結、沒有保單於此年度繕發或生效等。

就表1數據,鑒於保單年期越長,非保證回報金額越大,保險公司較難「翻數」,所以隨着保單年度上升,部份歷史相對較久的產品,例如友邦易達終身保、萬通保險「倍輕鬆」儲蓄保障計劃,其紅利實現率於保單第10年度後顯注下跌。

從數字上看,紅利實現率當然越高越好,不少保險代理甚至吹捧為長期儲蓄保險的重要指標,但是紅利實現率其實最少有3大盲點。

盲點1:初期紅利實現率高 不等於未來高

在保單早期,非保證紅利都非常少,舉例,以同一終身壽險比較第5年及第30年的紅利,前者可能只有(後者的)0%至6%,較容易達到紅利實現率100%,甚至超過100%。

因此,當保險顧問告訴你,某產品的紅利實現率達100%時,大家就要留意,該紅利實際率是否只涉及很短的保單年期,因為短年期的紅利實際率數據,不足以反映該產品長遠的紅利實現情況。如上文提到,部份產品的紅利實現率於往後保單年度開始「走樣」。

盲點2﹕披露年份不足 難反映長期的紅利實現率

對於長期儲蓄保險,可觀的非保證紅利都預測發生在保單30年後、甚至更長遠的時間。可是,大多數保險公司只披露2010年以後簽發的長期儲蓄保險紅利實現率。

盲點3﹕推出新產品 可避開早期產品紅利實現率表現

由於紅利實現率是按產品顯示,若有關數字未如理想,保險公司其實可以推出第二代、第三代新產品,屆時向客戶推銷時,便可以提出新產品未有紅利實現率數據,避開前幾代產品較差劣的紅利實現率表現。因此,消費者投保前,宜翻查保險公司其他產品的紅利實現率數字,了解過去保險公司的回報表現。

紅利實現率僅供參考 誰能預測未來?

雖然紅利實現率提高了長期儲蓄保險的透明度,但現時有的數據並不足以預測長線的分紅表現。事實上,長期儲蓄保險橫跨幾十載,甚至可以傳三代,保險公司的精算師要準確預測30年或以後的回報率,談何容易?

最後,如想進一步了解各種紅利的分別,可以參閱我們早前的文章:【分紅保單】樂觀情景及悲觀情景 何如制定?

註﹕本文最後更新日期:2023年5月29日。

10Life 編輯團隊

團隊成員由一群資料搜集員組成,主力保險相關資訊研究。

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團隊成員由一群資料搜集員組成,主力保險相關資訊研究。

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