【教育基金】子女海外升學要儲幾多？升學費用＋教育基金保險比較

不少香港家長都希望子女將來有機會到海外升學：在不同文化中學習，擴闊國際視野；結識來自世界各地的同學，建立跨地域的人脈網絡；亦在獨立生活中學會自理及解決問題。英國、美國、加拿大等地更有不少國際知名學府，對有志升讀名校的學生吸引力不小。

不過，海外升學的開支絕不輕：以美國為例，一年學費連生活費已超過 HK$40萬（見表1），四年下來動輒過百萬。家長都知道海外留學昂貴，真正的難題是如何在十多年間，有系統地儲夠教育基金，為子女拓展更多的可能性。

今次，10Life 會為拆解教育基金要儲幾多、幾時開始，以及如何配合定期、投資及儲蓄保險等工具達到目標，並比較儲蓄保險第 20 年的保證及預期回報。 

1. 及早開始：時間愈長，複利效果愈明顯，更有利於達到教育基金的儲蓄目標。
2. 先定目標：確定心儀升學地區、入學年份，再估算所需金額，包括學費、生活費、交通成本及通脹。
3. 量力而為：供款應以不影響日常開支、按揭及緊急備用金為前提。
4. 了解工具：定期、股票／基金及儲蓄保險各有優劣，可按距離升學的時間組合使用。

下文逐一拆解。 

答案是愈早愈好。儲蓄期愈長，資金有愈多時間增值。開始方式則視乎家庭資金狀況：

• 已有一筆資金：可考慮一筆過投入，讓資金有較長時間累積。
• 未有大額資金：可以分期供款，把壓力攤分至每月或每年。

要留意，供款完結至真正用錢之間，最好預留一段時間。以儲蓄保險為例，不少產品在供款期完結後仍需一段時間才回本，持有時間愈長，紅利滾存的空間亦愈大。

具體做法是由目標倒推：先估算入學年份所需的金額，再按距離入學的年數及假設回報率，計算一筆過或每期要儲多少。例如子女剛出生，距離大學約有18年；子女已經10歲，便只剩約8年，所需供款及滾存時間亦截然不同。 

海外升學費用會因國家、城市、院校、學科及住宿方式而有很大差異。除大學學費外，亦要計入住宿、生活費、學生保險、交通、機票、簽證等。 

表1 顯示的是現時海外升學開支。不過，假如子女十多年後才入讀大學，屆時學費及生活費可能已經上升，匯率亦可能有所變動，因此規劃教育基金時，不宜只按今天的費用計算。

以美國為例，College Board 數據顯示，公立四年制大學州外學生的平均學費及雜費，由2015/16 學年的 US$23,893 上升至 2025/26 學年的 US$31,880，10 年間累升約 33%；同期私立非牟利四年制大學則由 US$32,405 上升至 US$45,000，累升約 39%*。

不過，不同國家、院校、學科及年份的學費升幅可以有很大差異，過往升幅亦不代表未來走勢。因此，以下採用的每年2%費用升幅只作計算示例，並非根據上述美國歷史升幅推算，亦不代表對未來學費、生活費或匯率的預測。
假設今天每年海外升學預算為 HK$40萬，若相關費用每年上升2%，20年後一年約需 HK$59萬。

實際規劃教育基金時，家長可按目標升學地區、院校及距離入學的年數作不同情景估算，再乘以預計就讀年期，並另外預留機票、簽證及其他升學開支。教育基金目標亦應隨子女的升學方向及最新學費水平定期檢視，而不應一次設定後便維持不變。因此，教育基金目標可以這樣估算：

教育基金目標 =（預計每年學費 + 住宿及生活費 + 其他升學開支）× 就讀年數 + 預留通脹及匯率升幅 
 
*College Board Research

「教育基金」並非一種指定金融產品。家長可以透過以下常見工具累積資金，亦可按家庭需要組合使用： 

股票、基金及ETF有較高增長潛力，但市場有升有跌。如果子女臨近升學時遇上跌市，家長未必有足夠時間等待市場回升，可能影響原本的教育基金安排。

因此，教育基金未必要只靠一種工具。一般來說，距離升學尚遠時，可以有較多時間承受市場波動；愈接近需要交學費的年份，則愈要重視資金的穩定性及流動性。

儲蓄保險可以作為其中一種選擇，部分回報屬保證，較容易預計未來可取回的金額。不過，如果在回本前退保，取回金額可能低於已繳保費，因此選擇時要留意回本期、保證現金價值及提取安排，是否配合子女預計入學的年份。

如果打算用儲蓄保險準備教育基金，重點不是單看哪款預期回報最高，而是看到子女入學時，保單可以提供多少資金，以及當中有多少屬保證金額。
不同儲蓄保險的設計可以有很大差異，主要可留意：

• 保證與非保證回報： 有些產品保證部分較高，未來可取回的金額較容易預計；有些產品較依賴非保證紅利，預期回報較高，但實際派發金額存在不確定性。
• 供款及回本時間： 一次過供款、短期供款或較長供款期，對家庭現金流及回本時間都有影響。
• 提取方式： 有些產品期滿一筆過支付，有些可以部分提取或定期派發現金，是否配合每年交學費的需要亦很重要。
• 資產配置： 保險公司的投資組合及資產比例不同，亦會影響非保證回報的潛力及穩定性。

用作教育基金前，可以先回答 3 個問題：

1. 幾時要用錢？
   例如子女18歲入讀大學，便應重點比較保單第18至20年的價值，而不是只看更長年期的預期回報。
2. 到時需要幾多？
    以今天美國大學開支計，每年可能需要約HK$40萬或以上，四年本科還要計入未來學費及生活費升幅。
3. 有幾多金額希望是保證的？
    如果教育基金主要用來支付指定年份的學費，便要特別留意目標年份的保證現金價值，而不只是預期總現金價值。
    

比較分紅儲蓄保險時，可以同時看目標年份的保證現金價值、預期總現金價值、保證IRR及總IRR、保證佔比、供款期及提取安排。總IRR較高，不代表一定最適合做教育基金。 對家長來說，更重要的是到真正要交學費那一年，保單能提供多少資金，以及當中有多少是保證的。

儲蓄保險大致可分為兩類，特性各有不同：

• 期滿一筆過支付儲蓄保險（Endowment）：保單有固定年期，期滿時一筆過支付保單利益。保證成分一般較高，回報較穩定，適合用錢時間明確的目標。
• 終身儲蓄保險（Whole Life Savings）：保單可持有至終身，非保證紅利佔比一般較高，長線預期回報亦較高；可按保單條款退保或部分提取，長遠的資金運用較具彈性。 

先看總回報： 根據表2，三款終身儲蓄保險的總IRR介乎 6.00% 至 6.11%，高於三款期滿一筆過支付產品的 3.60% 至4.89%。

再看保證部分： 期滿一筆過支付產品的保證成分相對較高。以立橋人壽20年期「智選儲蓄保」為例，保證IRR為 2.18%，第20年保證現金價值為 US$154,030；三款終身儲蓄保險的保證IRR則介乎 0.04% 至 0.43%。

換句話說，總IRR較高，不代表所有回報都是保證的。部分預期回報來自非保證紅利，最終能否達到演示水平，會視乎保險公司的投資表現及分紅政策。家長亦可參考保險公司公布的分紅實現率，了解過往實際派發紅利與原先演示金額的差距。

表2以兩類儲蓄保險作例子，主要比較保證及預期回報的差異，並不代表個別產品一定最適合你的教育基金需要。

放回教育基金目標：第20年的錢究竟夠唔夠？

教育基金不一定要全數依靠儲蓄保險。按分散配置的概念，假設其中 50% 由儲蓄保險承擔，其餘則由基金、股票等其他工具準備；實際比例仍要視乎家庭的風險承受能力及理財需要。

以美國大學為例，按表1 現時每年約 HK$40 萬至 51萬 的預算計，四年本科開支約為 HK$160 萬至 204 萬。如果假設相關費用每年上升 2%，20 年後四年總開支約增至 HK$238 萬至 303萬，即儲蓄保險部分的目標約為 HK$119 萬至152萬。

按 US$1＝HK$7.8 粗略換算，表2產品以總保費 US$100,000 累積，第 20 年預期總現金價值約為 HK$158 萬至 228萬，足以應付上述假設中由儲蓄保險承擔的部分。

不過，第 20 年的保證現金價值約為 HK$79 萬至120 萬，其餘則視乎非保證紅利的實際表現。因此，比較教育基金保險時，除了看總IRR，亦要留意保證現金價值、保證佔比、回本期及提取安排。

儲蓄保險種類多、條款複雜，單看一張比較表未必足以作決定。10Life可以按你子女的入學年份、所需金額及你對保證程度的要求，協助比較合適方案。你可以使用 10Life 儲蓄保險比較，或 WhatsApp 10Life 保險顧問查詢。 

邊款儲蓄保最適合幫子女儲海外留學費？

沒有一款儲蓄保險適合所有家庭。第一步是估算所需的教育基金，再比較不同產品在子女入學年份的保證及預期現金價值是否足以應付目標開支，同時考慮供款期、回本期、保證佔比及提取安排。哪款較適合，視乎家庭更重視保證程度、預期增長，還是資金彈性。

哪些儲蓄保險產品供款期比較短？

不同儲蓄保險的供款期差異很大，部分產品可一次過供款，亦有產品提供較短的供款年期。如果已有一筆資金並希望縮短供款時間，可參考 10Life 的短供款期儲蓄保險比較，再比較回報、回本期及資金鎖定時間。

我唔肯定囝囝大個會唔會去海外讀書，係咪都要先買教育儲蓄保，定係等多陣先？

建議及早開始。儲蓄保險需要時間滾存，愈早開始，累積的時間愈長；即使子女最終沒有海外升學，這筆儲備仍可用於本地升學或其他人生目標，為子女保留更多選擇。揀選時，可優先考慮提取安排較有彈性的產品，並定期檢視計劃，按子女的升學方向及家庭狀況作出調整。