香港人均保險供款地上最強　保障依然唔夠？點解定期人壽保險　總被人置之不理？（2021年9月更新版）

保險業監管局的《保障缺口「身故風險」研究》(見註1)指出，香港整體的保障缺口達6.9萬億港元，而每名在職人士的平均保障缺口約港幣190萬元。然而，香港的整體投保額一點也不低。根據SwissRe的報告(見註2)，截止2018年，香港的人均壽險業務保費達港幣63,991元，冠絕全球，大概是美國的4倍，亦遠高於新加坡、台湾、日本等地。究竟，所謂身故的保障缺口，是不是不能跨越的鴻溝？

身故的保障缺口(Mortality Protection Gap) 是指，假如家庭收入之柱不幸身故，依賴其供養的家屬（一般是年幼的子女、或年老的父母）因資產不足，而無法維持原來的生活水平。所謂的資產，包括存款、投資、人壽保額等。若這些資產不足以應付家屬將來的生活、教育需要，及償還家庭負債，如按揭貸款，便會形成保障缺口。

究竟一個人的保障缺口有幾多呢？其實坊間並無一條公認的方程式。而文首提及的保監局《保障缺口「身故風險」研究》報告，就推算每名在職人士的平均保障缺口為年薪的5.7倍。

保險公司、代理經常提出，香港人有很大的保障缺口，要買多點保險。事實上，香港的人均壽險投保額全球第一，反映香港人對保險相當闊綽，為什麼保障缺口依然這麼大？香港人主要投保於終身人壽保險，著重儲蓄多於保障，雖然投保人「有錢拎返」，但人壽保障未必足夠。相反，「純保障」的定期人壽保險在香港的市場相對地細，遠不及儲蓄吸引。

有人認為，這是因為亞洲人喜歡儲蓄、對於純消費型的產品不太接受。有別於其他商品，消費者很少會主動地對保險有興趣，保險的好處一般都是由保險代理告訴給投保人。但是，定期人壽保費便宜，保險代理可從中賺取的佣金十分有限，所以未必向顧客積極推銷定期人壽。

從保障角度，定期人壽雖然只保障指定年期，但其身故賠償槓桿卻遠高於終身人壽保險。身故賠償槓桿即「保額÷已付保費」，假設受保人的身故賠償為港幣1百萬，分別投保定期人壽或終身人壽，保費差別很大，造成不同的身故賠償槓桿。賠償槓桿越高，代表產品的人壽保障越高。

另外，即使終身人壽同是人壽保險，但其產品定位分野很大，有的著重財富增值，有些能儲錢亦一定保障，我們會以保障成分較重（後者）的終身人壽，與定期人壽作比較。

下表1比較付款期同為10年的定期人壽（每10年續保，見表1註3）與終身人壽產品(，見表1註4)。最高的身故賠償槓桿發生在保單第一年，若受保人於首年身故，定期保險的身故賠償槓桿可達2,000倍，但終身人壽最高亦只有49倍。假設保額相同，隨著時間，受保人累積供保費更多，其身故賠償槓桿亦會隨之下調，若受保人於第10年離世，定期保險的身故賠償槓桿有147.1倍，但終身人壽就只得4.9倍。

保險種類	產品	首年保費 (HKD)	預計每年保費 (HKD)6	賠償倍數 (槓桿)2		保證/預計回報	保障期
				第1年身故	第10年身故
定期人壽 3,5	富衛 - 自主保定期保障計劃（網上核保）	$5007	$6807	2,000.0 X	147.1 X	X	10年
	眾安人壽 - ZA 人壽保	$6968	$8538	1,436.8 X	117.2 X	X	10年
	Blue - WeCare定期人壽2	$7209	$8829	1,388.9 X	113.4 X	X	10年
	中銀人壽 - 守護十年網上保險計劃	$980	$980	1,020.4 X	102.0 X	X	10年
	滙豐保險 - 滙家保	$68710	$996$10	1,455.2 X	100.4 X	X	10年
終身人壽4,5 （著重保障）	安盛 - 享逸人壽保障計劃	$20,389	$20,389	49.0 X	4.9 X	✓	終身
	英國保誠 - 美好人生保障計劃 II	$27,400	$27,400	36.5 X	3.6 X	✓	終身
	安達人壽 -「智主人生」保障計劃 (100%人壽)	$28,314	$28,314	35.3 X	3.5 X	✓	終身
	富通 -「摯愛」壽險計劃 II	$34,020	$33,720	29.4 X	2.9 X	✓	終身
	中國人壽 - 美滿寶(10年期)終身保險計劃	$35,070	$35,070	28.5 X	2.9 X	✓	終身
備註: 1. 身故賠償是指保證身故賠償，並不包括非保證部份。 2. 賠償倍數（槓桿）= 身故賠償÷已付保費。假設受保人於投保後第1年或第10年身故。 3. 定期人壽之產品均同一假設：35歲非吸煙男性，假設首年的身故賠償為HK$1,000,000，10年保障期及每10年續保。 4. 終身儲蓄人壽之產品均同一假設：35歲非吸煙男性，假設首年的身故賠償為HK$1,000,000，10年供款，終身保障。上述終身儲蓄人壽產品之保費乃預計之約數。 5. 選取之產品為同一保險種類及假設，以身故賠償額來計，首5名的產品。 6. 預計年保費是有關產品10年平均的每年保費。 7. 此年保費己計算富衛 自主保定期保障計劃的首年保費5折及第二年期起保費7折優惠，需於FWD網頁輸入優惠碼 「MYT50TL」。受保險公司條款及細則約束。 8. 此年保費己計算ZA 人壽保的首年保費8折優惠，需於ZA網頁輸入優惠碼 「Life20」。受保險公司條款及細則約束。 9. 此年保費己計算Blue WeCare定期人壽2的首年保費8折優惠，需於Blue網頁輸入優惠碼 「FT220」。受保險公司條款及細則約束。 10. 此年保費己計滙豐保險 滙家保的首年四個月月費優惠，需於滙豐保險網頁輸入優惠碼 「4MTHFR」。受保險公司條款及細則約束。 11. 以上資訊由10Life提供，僅供參考，並非銷售建議。資訊更新至2021年9月2日。 12. 保險公司有權更改優惠，而毋須另行通知。讀者投保前應向保險公司了解優惠詳情（如有）。

如將付款期改為20年，情況又會如何？下表2比較定期人壽（每20年續保，見表2註3）與終身人壽產品(供款期20年，見表2註4)，最高的身故賠償槓桿同樣發生在保單第一年，若受保人於首年身故，定期保險的身故賠償槓桿有1,398.6倍，而終身人壽最高亦有83.1倍。至於若受保人於第20年離世，定期保險的身故賠償槓桿有51.4倍，而終身人壽則有4.2倍。

保險種類	產品	首年保費 (HKD)	預計每年保費 (HKD)6	賠償倍數 (槓桿)2		保證/預計回報	保障期
				第1年身故	第20年身故
定期人壽 3,5	富衛 - 自主保定期保障計劃（網上核保）	$7157	$9727	1,398.6 X	51.4 X	X	20年
	Blue - WeCare定期人壽2	$10568	$13078	947.0 X	38.3 X	X	20年
	富衛 - 自主保定期保障計劃（標準核保）	$1,430	$1,430	699.3 X	35.0 X	X	20年
	中國太平 - 吉祥定壽保	$1,470	$1,470	680.3 X	34.0 X	X	20年
	中國太平 - 愛·樂活	$1,480	$1,480	675.7 X	33.8 X	X	20年
	忠意 - 尊安保險計劃	$1,690	$1,690	591.7 X	29.6 X	X	20年
終身人壽4,5 （著重保障）	永明金融 - 昇暉保障計劃	$12,029	$12,029	83.1 X	4.2 X	✓	終身
	富通 - 「按您想」壽險計劃(精明版)	$13,533	$13,533	105.6 X	3.7 X	✓	終身
	英國保誠 - 美好人生保障計劃 II	$14,750	$14,750	67.8 X	3.4 X	✓	終身
	安達人壽 - 「智主人生」保障計劃 (100%人壽)	$19,015	$19,015	57.8 X	2.6 X	✓	終身
	富通 - 「按您想」壽險計劃(卓越版)	$19,029	$19,029	75.1 X	2.6 X	✓	終身
	安盛 - 「惠未來」人壽保障	$20,650	$20,650	48.4 X	2.4 X	✓	終身
備註: 1. 身故賠償是指保證身故賠償，並不包括非保證部份。 2. 賠償倍數（槓桿）= 身故賠償÷已付保費。假設受保人於投保後第1年或第20年身故。 3. 定期人壽之產品均同一假設：35歲非吸煙男性，假設首年的身故賠償為HK$1,000,000，20年保障期及每20年續保。 4. 終身儲蓄人壽之產品均同一假設：35歲非吸煙男性，假設首年的身故賠償為HK$1,000,000，20年供款，終身保障。上述終身儲蓄人壽產品之保費乃預計之約數。 5. 選取之產品為同一保險種類及假設，以身故賠償額來計，首5名的產品。 6. 預計年保費是有關產品20年平均的每年保費。 7. 此年保費己計算富衛 自主保定期保障計劃的首年保費5折及第二年起保費7折優惠，需於FWD網頁輸入優惠碼 「MYT50TL」。受保險公司條款及細則約束。 8. 此年保費己計算Blue WeCare定期人壽2的首年保費8折優惠，需於Blue網頁輸入優惠碼 「FT220」。受保險公司條款及細則約束。 9. 以上資訊由10Life提供，僅供參考，並非銷售建議。資訊更新至2021年9月2日。 10. 保險公司有權更改優惠，而毋須另行通知。讀者投保前應向保險公司了解優惠詳情（如有）。

如果大家需要的人壽保障年期較短，亦可選擇每5年續保或每年續保，尤其是當選擇每年續保，投保開始時的保費更低，可用作管理短期的人壽風險。

對於香港人均保障缺口港幣167萬元，如果透過定期人壽保險，一個35歲的男性受保人，一年大概保費一千多元，就可以填補這個保障缺口。相對於香港人均保費港幣6萬多，可見香港人並不是買不夠保險，只是買不夠保障型產品。已投保終身人壽的投保人，只要加一份定期人壽，便可大大加強保障。現時，不少定期人壽保險產品可接受網上投保，即使沒有驗身、足不出戶，投保人依然可以大額投保﹕

定期人壽保險	最高投保額（港幣）
中國太平 | 太平吉祥定壽保	$16,000,000
ZA Insure | ZA 人壽保	$10,000,000
保泰人壽 | Bowtie 人壽保	$8,000,000
匯豐人壽 | 匯家保	$7,000,000
Blue | WeCare定期人壽2	$5,500,000
富衛 | 自主保定期保障計劃	$4,000,000（見註3）
恆生保險 |「易安逸」人壽保障計劃	$3,000,000

10Life已比較市場上多個定期人壽保險產品，詳情可瀏覽《產品解碼器》：

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