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專欄作者
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終身儲蓄保險為投保人帶來長線財富增長，一向深受香港市場歡迎。儲蓄保險吸引之處在於總回報，包括保證及非保證回報，透過複息效應及紅利滾存，讓時間釀出金錢。
不過，儲蓄保險建議書的總現金價值並沒有告訴您，該投資的時間價值 (Time value of money)，以同一投資金額，若分別以10年滾存、或分30年滾存，得到相同的總現金價值，僅花時10年的顯然較為優勝。所以，當衡量產品的回報時，10Life會重視產品的內部回報率 (IRR, Internal rate of return)，讓我們為大家update一下，市面上各終身儲蓄保險產品的內部回報率，供各位比較！
預期內部回報率
保險顧問一般會用儲蓄保險的總回報﹙即預期回報﹚向客戶銷售。預期回報的組成包括紅利、花紅等保證及非保證回報。而保險公司能否實現預期回報，受多個因素影響，如投資表現、分紅政策、理賠、退保、費用開支等。
安盛AXA的終身儲蓄保險產品 – 「安進儲蓄系列II – 躍進」在4-8年/9-12年供款年期內獲預期回報排名第1；就著9-12年供款期，該產品的10年、20年、30年預期內部回報率分別為1.8%、5.1%、5.8%。
依照產品的預期內部回報率 (Expected IRR) 來排序，以下是不同供款期的首3位產品 (見註1, 2) ﹕
保證內部回報率
所謂保證回報則是保險公司必須發放給投保人的金額，不會受經濟環境、分紅政策所影響。
俗語有云「針無兩頭利」，一個產品的保證回報與預期回報，很少兩者皆名列前茅。因為產品的市場定位不同，相比起預期回報，保證回報的排名會「大執位」。部分產品的保證回報相對地高，反映產品背後的投資策略傾向保守，爆發力有限，其預期總回報通常不會很高。話雖如此，保證就是保證，這是合約上的承諾，保險公司亦不可以走數。
依照產品的保證內部回報率 (Projected IRR) 來排序，以下是不同供款期的首3位產品 (見註2) ﹕
計算「保證回報」評分時，我們假設受保人於第10年、第20年、或第30年，一次過提取保單的保證現金價值，並使用該價值分別計算產品的10年、20年及30年的保證內部回報率，並以平均來排名。至於「預期回報」評分，則以第10年、第20年、或第30年一次過提取保單的總現金價值（包括保證及非保證部份），來計算10年、20年及30年的預期內部回報率，亦以其平均來排名。
要詳細了解產品評分，可以瀏覽此連結。
由於文章篇幅有限，我們未能列出所有的產品排名，事實上，我們已分析了現市場上超過200個儲蓄型壽險產品，大家可於「產品解碼器」內，了解各大保險公司及其產品的回報狀況。
如有任何疑問，於app內「匿名問問題」，即時得到多個持牌顧問的意見。
備註﹕
1. 我們以保單建議書中「現時」的預計回報來計算該產品之預期內在回報率，並不是悲觀及樂觀情景下的預計回報。
2. 假設受保人為35歲男性，非吸煙人士﹔繳付保費年期分別為 1-3年、4-8年、9-12年、或15-30年﹔期間，準時年供保費，總保費共10萬美元﹔於保單有效期內，沒有提取任何保單貸款，亦沒有中途領取任何的現金價值及/或利息（如有）。
免責聲明
10Life 產品評級和評分由10Life Financial Limited（獲保監局授權持牌保險經紀公司，保監局牌照號碼為FB1526）所制定。10Life 產品比較和10Life保險評分乃根據產品資料、事實陳述以及數據，並以一般消費者作為假設對象，從而作出數學運算，並不受與保險公司任何形式商業合作或所獲得費用影響。 10Life平台上之任何資訊（「10Life資訊」），包括但不限於產品比較、產品評分、網誌文章等，僅供一般教育及參考用途，並不構成或意圖構成任何受監管建議、保險、金融、投資或其他專業建議、推薦、核准、認可、邀約、銷售保險、金融或投資產品。10Life資訊並沒有考慮閣下之個人需要，閱覽有關資料亦不應被視為正在進行個人合適性評估，亦不足以構成任何購買保險產品決定的依據。購買任何保險產品或進行有關保險決定前，閣下應以保險公司提供的資料為準，自己進行研究，及/或尋求持牌保險中介人的獨立及專業意見。10Life資訊是以最大努力從不同渠道收集、驗證、更新而成。10Life集團及其附屬公司、關連人士、代理、董事、職員、員工將不會就有關資料引致的索償或損失負上任何責任。10Life集團及其附屬公司亦概不保證或擔保有關資料之準確性、完整性和適時性。 如閣下對10Life產品評級和評分有任何意見，歡迎電郵至 enquiries@10life.com。
