【每年一萬】提早退保淨慳稅都抵？　延期年金成避稅神器！

為鼓勵市民為退休作準備，政府向投保「合資格延期年金」(QDAP) 的市民提供稅務優惠，退稅額上限為每年6萬元（以17%邊際稅率計，每年最高可慳稅1.02萬元）。政府出甜頭，讓有負擔能力的市民提早為退休籌謀，面對人口老化的大趨勢，扣稅政策的出發點本是合情合理。不過， 10Life發現，市面上有部分QDAP產品設計，若投保人於供款期完結後即退保，除了可取回本金，更可賺取扣稅優惠，衍生出不俗的回報，但此政策有可能成為避稅工具，失去準備退休的原意。

延期年金產品是指，投保人預先向保險公司供款，資金會隨時間滾存累積，留待年老退休時，保險公司再發放年金，為受保人「自製長糧」。一般而言，如果提早退保，投保人通常會「蝕本」。但政府現時的扣稅優惠，卻提供誘因令部分QDAP投保人提早退保。

以中銀人壽延期年金計劃（固定年期）為例，受保人為55歲男士，該產品的保證金額如下：

（產品網頁：https://www.bochk.com/tc/insurance/life/retirement/deferredannuity.html）

上述延期年金計劃屬每年供款的產品，供款期為5年，假設投保人每年保費6萬元，總保費合共30萬元。

上述產品於第5年「回本」，屆時保證現金價值是$300,036，比起已繳總保費僅多出$36。由於投保人於供款期間每年最高可節省稅款$1.02萬元，以保費6萬元減去所節省稅款，得出的每年供款$4.98萬元計算，5年時間的保證內部回報率為5.9%。如受保人選擇繼續持有保單至終結，並定期獲得年金入息，保證內部回報率則為較低的5.1%^。

雖然有「合資格延期年金」產品於5年供款期完結後即回本，再加上扣稅優勢，看似頗吸引，但各位讀者千萬別「錯重點」，不要以提早退保賺扣稅作為目標，因為此避稅漏洞亦很明顯，如果當局修改稅務優惠政策以堵塞漏洞，賺扣稅的「如意算盤」就未必可以打得響，假如政府向供款期後即退保的人追討已發放的稅務優惠，5年時間的保證內部回報率將會跌至0%，如投保人選擇在更早的時間退保，保證內部回報率更會跌至負數，因此大家務必要考慮相關政策的潛在風險。所以，消費者選擇延期年金時，始終要留意退休後長遠的回報，及派發年金的年期，是否符合自己退休生活規劃。

10Life同時比較了市面上各個延期年金產品，詳情可瀏覽退休年金《產品解碼比較》

^為簡易起見，我們假設年金在每年年尾收取，而非每月派發。