儲蓄保險的評分方法

終身儲蓄保險主要是為了中長線儲蓄回報。與其他理財產品不同,儲蓄保險提供保證及預期回報之餘,更包括身故賠償。各款壽險產品的定位不同,有些重視保證回報,有些保證及預期回報並重,有些只強調預期回報。用戶可因應個人風險取向,參考「保守型儲蓄」、「增長型儲蓄」、「進取型儲蓄」評分。以下是 10Life 精算師的評分方法。

一般性的假設

  • 假設受保人為35歲男性,非吸煙人士;
  • 繳付保費年期為5至9年﹔總保費共10萬美元﹔
  • 於保單有效期內,沒有提取任何保單貸款,亦沒有中途領取任何的現金價值及/或利息(如有)。

1組成儲蓄型壽險評分的部分

就儲蓄保險回報而言,有些由保險公司保證,而有些則是非保證。 非保證回報的實際金額可能高於或低於預期,在某些極端情況下甚至可能為零。 10Life 的評分是根據以下儲蓄保險的主要組成部分計算。

1.1 回報成分——保證回報評分、預期回報(基本)評分、預期回報(悲觀)評分

保證回報是儲蓄保險與互惠基金的主要分別之一。10Life 將產品的保證回報、預期回報(悲觀)和預期回報(基本),與相同投資年期的同類型市場產品比較,從而得出保證回報評分、預期回報(基本)評分、預期回報(悲觀)評分,以反映指定保單期末的不同風險水平。以下是詳細的評分計算方法:

1.1.1 反映的風險水平

在評估保單的儲蓄回報時,我們使用了以下三個風險級別: 

這個回報是
保證的嗎?
包括所有
保證的金額嗎?
包括
非保證的金額嗎?
這個回報度量什麼現金價值?
保證回報評分當保單達到指定年期後,
保險公司有義務必須支付之最低現金價值
預期回報(悲觀)評分當保單達到指定年期後,
在保險公司假設的悲觀景下之預計現金價值
預期回報(基本)評分當保單達到指定年期後,
以保險公司現時假設的投資回報情況來計算之現金價值

1.1.2 比較退保發還金額 

我們假設受保人於保單第20年一次過提取保單的總現金價值,並使用該價值計算產品的保證回報評分、預期回報(基本)評分、預期回報(悲觀)評分。

1.1.3 與同類型市場產品回報作比

就保證回報評分、預期回報(基本)評分、預期回報(悲觀)評分而言,我們會以市場上現有最佳的同類型產品作為指標。為評估產品的回報之吸引度,我們會比較產品與指標於相同投資年期的現金價值。指標產品可能會不時修訂,以反映市場變化。

2. 保守型/增長型/進取型儲蓄評分

10Life 設計了三個評分來代表終身儲蓄保險投保人的風險取向,分別為「保守型儲蓄評分」、「增長型儲蓄評分」及「進取型儲蓄評分」。

風險取向是財務管理的主要考慮因素之一。保證回報僅反映保證利益,而預期回報(悲觀)和預期回報(基本)則同時反映保證和非保證之利益。非保證利益的實際金額可能高於或低於預期,在某些極端情況下甚至可能為零。因此,在三個回報評分中,保證回報的風險最低,其次是預期回報(悲觀),而預期回報(基本)的風險相對較高。

同時,不同的儲蓄保險產品也有各自的偏重。有些較保守,較注重保證回報;有些較進取,較注重預期回報;有些則介乎於兩者之間。

為迎合不同風險取向的讀者,10Life根據產品的保證回報評分、預期回報(基本)評分、預期回報(悲觀)評分,再按權重計算保守型/增長型/進取型儲蓄評分。以下是詳細的比重分配:


保證回報評分預期回報(悲觀)評分預期回報(基本)評分
保守型儲蓄評分90%10%0%
增長型儲蓄評分0%90%10%
進取型儲蓄評分0%10%90%


自GL16出台,由2017年起,保險公司須公開儲蓄保險產品的紅利實現率,但現階段,市場上公開的數據只有產品於頭幾年的紅利實現率,未能充分反映產品於較長時間下,能否達到預期回報。再者,產品及市場環境時刻轉變,以往回報表現難以代表將來。因此,10Life 暫時未將紅利實現率納入計算「儲蓄」評分的考慮因素。

10Life 評分僅供參考,並不是銷售建議。用戶投保前,應與持牌保險顧問商討適合自己的保險方案。若有需要,10Life 會不時檢閱或修訂以上的假設或評分方法,務求得到更完善的分析。如大家對 10Life 的評分方法有任何疑問或建議,歡迎電郵致enquiries@10Life.com

更新日期﹕2021年7月27日 
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