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儲蓄與投資

【紅利實現率2022】揭3大常見盲點 比較各大保險公司分紅儲蓄保險 | 10Life

2022-10-21 9分鐘閱讀

坊間代理不時宣傳分紅儲蓄保險回報率高,但實際上有關回報率是預期回報,由保證及非保證回報組成,要衡量非保證回報就要靠保險公司公佈的「紅利實現率」(Fulfillment Ratio)。究竟紅利實現率如何計算?是否高過100%就無得輸?

保險公司以往派發非保證紅利的情況極不透明。有見及此,保監處(保監局的前身)2015年推出指引16,要求保險公司披露分紅儲蓄保險的紅利實現率,計法為﹕

實際派發的非保證紅利 / 銷售建議書顯示的非保證紅利 X 100% 

保監局網站設有保險公司分紅實現率的網站列表,方便大眾查看分紅實現率。不過,各間保險公司的更新月份差距較大,有些在1月,有些在9月,故此宜於第4季一併比較。

10Life搜集14份熱門分紅儲蓄保險的最新紅利實現率,為方便比較,下述產品的保單貨幣皆是美元。

表1:多款分紅儲蓄保險的紅利實現率比較

分紅儲蓄保險  
(美元保單)

紅利類別

保單年度

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

友邦 | AIA

「易達終身保」

週年紅利

110%

80%

84%

86%

88%

90%

91%

86%

79%

73%

終期紅利

-

-

-

-

-

-

-

-

-

76%

友邦 | AIA

「充裕未來」計劃

復歸紅利

-

-

-

75%

80%

84%

-

-

-

-

終期分紅

-

-

-

82%

88%

91%

-

-

-

-

安盛 | AXA

安進儲蓄計劃

保額增值紅利

-

-

88%

96%

99%

-

-

-

-

-

終期紅利

-

-

102%

105%

112%

-

-

-

-

-

中銀人壽 | BOC

非凡人生特級

終身壽險計劃

週年紅利

-

-

90%

-

-

-

-

-

-

-

終期紅利

-

-

90%

-

-

-

-

-

-

-

中國人壽 | China Life

盈豐寶終身保險計劃

(特別版)

週年紅利

100%

100%

99%

99%

93%

91%

89%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

富通 | FTLife

「盛世 • 傳家寶」壽險計劃 (優越版)

週年紅利

-

-

100%

100%

100%

-

-

-

-

-

終期紅利

-

100%

100%

100%

-

-

-

-

-

-

富衛 | FWD

盈聚未來儲蓄計劃

週年紅利

-

-

99%

99%

100%

-

-

-

-

-

特別紅利

-

-

95%

95%

95%

-

-

-

-

-

滙豐 | HSBC

滙溢保險計劃

特別獎賞

-

101%

101%

102%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

宏利 | Manulife

赤霞珠終身壽險計劃

每年紅利

-

86%

85%

-

-

91%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

宏利 | Manulife

卓越保障計劃系列

每年紅利

-

104%

106%

106%

-

105%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

保誠保險 | Prudential

「雋陞」儲蓄保障計劃

(分期繳費)

歸原紅利

-

-

117%

108%

88%

53%

52%

56%

43%

46%

特別紅利

-

-

-

102%

110%

89%

89%

122%

125%

150%

保誠保險 | Prudential

美好人生保障計劃

(分期繳費)

歸原紅利

-

-

100%

97%

94%

94%

-

-

-

-

特別紅利

-

-

99%

127%

118%

101%

-

-

-

-

永明金融 | Sun Life

生命雋富保1

歸原紅利

-

-

88.9%

93.5%

85.0%

85.3%

85.0%

90.0%

-

-

終期紅利

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

萬通保險 | YF Life

「倍輕鬆」儲蓄保障計劃

年終紅利

97%

98%

100%

99%

99%

99%

99%

98%

94%

88%

終期紅利

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

註﹕

1. 永明金融網站未提列明生命雋富保保單貨幣。  
2. 以上資訊更新至2022年10月24日,以保險公司公布為準,詳情請參閱有關保險公司的網站。  
3. 上述分紅儲蓄保險的保單貨幣皆是美元。  
4. 保險公司不時推出新版計劃來取代舊版的計劃,但由於部份新版計劃數據太少,所以我們選擇以舊計劃的紅利實現率比較。


就表1數據,鑒於保單年期越長,非保證回報金額越大,保險公司較難「翻數」,所以隨着保單年度上升,部份歷史相對較久的產品,例如友邦易達終身保、中國人壽盈豐寶終身保險計劃(特別版)、保誠保險「雋陞」儲蓄保障計劃(分期繳費)、萬通保險「倍輕鬆」儲蓄保障計劃,其紅利實現率均顯示下跌趨勢。

從數字上看,紅利實現率當然越高越好,不少保險代理甚至吹捧為長期儲蓄保險的重要指標,但是紅利實現率其實最少有3大盲點。

盲點1:初期紅利實現率高 不等於未來高

在保單早期,非保證紅利都非常少,舉例,以同一終身壽險比較第5年及第30年的紅利,前者可能只有(後者的)0%至6%,較容易達到紅利實現率100%,甚至超過100%。

因此,當保險顧問告訴你,某產品的紅利實現率達100%時,大家就要留意,該紅利實際率是否只涉及很短的保單年期,因為短年期的紅利實際率數據,不足以反映該產品長遠的紅利實現情況。如上文提到,部份產品的紅利實現率於往後保單年度開始「走樣」。

盲點2﹕披露年份不足 難反映長期的紅利實現率

對於長期儲蓄保險,可觀的非保證紅利都預測發生在保單30年後、甚至更長遠的時間。可是,大多數保險公司只披露2010年以後簽發的長期儲蓄保險紅利實現率。

盲點3﹕推出新產品 可避開早期產品紅利實現率表現

由於紅利實現率是按產品顯示,若有關數字未如理想,保險公司其實可以推出第二代、第三代新產品,屆時向客戶推銷時,便可以提出新產品未有紅利實現率數據,避開前幾代產品較差劣的紅利實現率表現。因此,消費者投保前,宜翻查保險公司其他產品的紅利實現率數字,了解過去保險公司的回報表現。

紅利實現率僅供參考 誰能預測未來?

雖然紅利實現率提高了長期儲蓄保險的透明度,但現時有的數據並不足以預測長線的分紅表現。事實上,長期儲蓄保險橫跨幾十載,甚至可以傳三代,保險公司的精算師要準確預測30年或以後的回報率,談何容易?

最後,如想進一步了解各種紅利的分別,可以參閱我們早前的文章:【分紅保單】樂觀情景及悲觀情景 何如制定?

 

註﹕本文最後更新日期:2022年10月24日。

 

 

10Life 編輯團隊

團隊成員由一群資料搜集員組成,主力保險相關資訊研究。

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團隊成員由一群資料搜集員組成,主力保險相關資訊研究。

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