Retirement Planning Made Easy - 5 Steps to Compare QDAP from AIA, Manulife and Prudential

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10Life Team

24 Feb 2022
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每逢稅季臨近,俗稱「扣稅年金」的合資格延期年金保單(QDAP)廣告鋪天蓋地。面對不同產品,大眾應該如何按個人需要,挑選產品?

我們根據保監局網站資訊,歸納選擇扣稅年金的「五步曲」,再比較三大保險公司的扣稅年金計劃,包括AIA友邦延期年金計劃、Manulife宏利歲稅樂享延期年金,及Prudential英國保誠「雋逸人生」延期年金計劃,比較哪一份靈活性較高。

第1步:了解保單結構

延期年金產品分為供款期、累積期及年金領取期(簡稱年金期)。根據保監局指引, 扣稅年金供款期最少5年,年金期最短10年,以及年屆50歲或以上方可開始提取年金。

在這個指引下,市場上扣稅年金各有不同產品結構,以迎合不同消費者財務規劃。比較3間大型保險公司扣稅年金產品供款期,友邦只有5年期,但宏利及保誠則提供5年及10年期。

至於年金領取期,友邦只有10年期選項;保誠有10年和20年;宏利則提供較多年期選項,包括15、20、25或30年期。消費者需一併留意年金開始年齡及年金期,才可知道哪些歲數開始有年金收入。

圖表1:比較友邦、宏利、保誠扣稅年金產品結構

友邦延期年金

保費繳付期 年金期 投保年齡 年金開始年齡
5年 10年 18歲至40歲 50歲
18歲至45歲 55歲
18歲至50歲 60歲
18歲至55歲 65歲
18歲至60歲 70歲

宏利歲稅樂享延期年金

保費繳付期 年金期 投保年齡 年金開始年齡
5年 30年 18歲至50歲 55歲
25年 18歲至55歲 60歲
20年 18歲至60歲 65歲
15年 18歲至65歲 70歲
10年 25年 18歲至50歲 60歲
20年 18歲至55歲 65歲
15年 18歲至60歲 70歲

保誠「雋逸人生」延期年金

保費繳付期 年金期 投保年齡 年金開始年齡
5年 10年 45歲至69歲 50歲至74歲
(視乎投保年齡及
保費繳付期)
40歲至64歲
30歲至54歲
10年 20年 30歲至54歲
10年 20歲至44歲

註:以上資料節錄自相關扣稅年金的產品小冊子,更新至2022年2月10日。

第2步:評估自己需要

投保扣稅年金的目的是甚麼?是為了儲蓄、自製退休長糧、還是對沖長壽風險?大家應先了解自己需要,再選擇合適產品。

假設投保人A先生為45歲非吸煙男性,打算在職期間投保扣稅年金,既享每年最高60,000港元免稅額,又可及早為退休規劃。由於距離退休尚有一段時間,為了累積較大的資金作滾存,因此A先生傾向選擇供款期至少10年的產品。

接着,A先生需要考慮退休年齡及年金期。一般退休年齡為65歲,所以A先生計劃65歲起領取年金。至於年金期,基於香港男性平均壽命約80多歲,A先生擬選擇設有65歲至85歲年金領取期的扣稅年金。

在三大保險公司中,只有宏利及保誠符合上例A先生要求,設10年供款期,及65歲至85歲共20年的年金期,所以下文只集中比較此兩款產品。

圖表2 :45歲投保人對扣稅年金的3大要求

3大要求 友邦
AIA延期年金
宏利
歲稅樂享延期年金
保誠
「雋逸人生」延期年金
1) 供款期至少10
2) 65歲開始收取年金
3) 收取年金至85 (20)

第3步:比較內部回報率

內部回報率(Internal rate of return,簡稱IRR)可理解為年度化後的回報率。為方便比較,依照保監局規定,扣稅年金產品小冊子皆以同一例子(45歲非吸煙男性投保人)列出IRR。

IRR可分為保證及預期。保證IRR是保險公司在保單合約上承諾提供的保證最低回報率,而預期IRR則包含非保證部份計算所得的回報。當大家透過產品小冊子來比較IRR,先要選定供款期及年金期,再查閱相關的保證及預期IRR。

延續上例,A先生欲購買供款期10年、於65歲至85歲領取共20年年金,我們再參考宏利和保誠兩份產品的小冊子中抽取有關數據,結論是兩份產品結構相近,但保證IRR及預期IRR存在差異。宏利扣稅年金保證IRR為1.69%,預期IRR達4.23%,皆高於保誠。

圖表3:在同一假設下,比較宏利及保誠扣稅年金內部回報率

  宏利
歲稅樂享延期年金
保誠
「雋逸人生」 延期年金
保證IRR 1.69% 1.33%
預期IRR 4.23% 3.61%
註:假設45歲非吸煙男性投保,供款期10年,年金領取期為65至85歲,以年繳方式繳付保費計算。以上資料節錄自相關扣稅年金的產品小冊子 ,更新至 2022年2月10日。

第4步:參考分紅實現率(Fulfilment Ratio)

預期回報涉及非保證成份,受保險公司的投資表現、分紅政策及經濟環境等因素影響,實際金額未必能夠完全兌現。

根據保監局規定,為了讓投保人易於掌握保險公司對非保證回報的兌現情況,保險公司須於其網頁公佈分紅實現率。分紅實現率如等於100%,代表保險公司能夠百分之百兌實現當初非保證回報部份的承諾。

但由於扣稅年金產品於2019年推出,相關的分紅實現率資料有限。我們可以參考宏利和保誠兩款熱門分紅儲蓄保險產品,分別是宏利赤霞珠終身壽險計劃(下稱「赤霞珠」),及保誠雋陞儲蓄保障計劃(分期繳費)(下稱「雋陞」),以評估它們過去的分紅表現。

從圖表可見,以美元保單為例,宏利赤霞珠的分紅實現率比較穩定,介乎85%至100%;而保誠雋陞的分紅實現率則較浮動,介乎43%至129%。

圖表4:比較宏利和保誠熱門產品的分紅實現率(美元)

宏利赤霞珠終身壽險計劃


英國保誠「雋陞」儲蓄保障計劃



註:以上資料節錄自相關保險公司網站,更新至 2022年2月10日。

第5步:留意退保價值(Surrender Value)

由於扣稅年金屬長期保險產品,由開始供款至領取年金往往橫跨數十年,投保人需要考慮自己有沒有足夠的持續供款能力,以避免提早將保單退保,因為可取回的金額有機會大幅低於已繳保費。

其實,投保人也可於產品小冊子中,查閱首年退保金額佔已付保費的百份比。下圖數據從產品小冊子中抽出,宏利扣稅年金的首年退保金額佔已付年繳保費的百分比為32.7%至33%,而保誠則為14%。

圖表5:比較宏利及保誠扣稅年金首年退保金額佔已付保費的百分比

首年退保金額
佔已付保費的百分比
宏利
歲稅樂享延期年金
保誠
「雋逸人生」延期年金
最高 33.0% 14%
最低 32.7%
註:假設45歲非吸煙男性投保,供款期10年,年金領取期為65至85歲,以年繳方式繳付保費計算。 以上資料節錄自相關扣稅年金的保單小冊子 ,更新至 2022年2月10日。

走過上述5步曲後,相信投保人都對扣稅年金有初步認識。倘若大家想更深入了解扣稅年金,可透過10Life網站向持牌顧問查詢,亦可瀏覽產品解碼器比較多款不同結構及用途的扣稅年金。

註﹕

  1. 本文由10Life從不同途徑搜集市場資料製作而成,僅供一般參考之用,並沒有考慮任何個人需要及合適性,亦不應被視爲銷售建議。投保前應與持牌保險顧問商討適合自己的保險方案,並以保險公司提供的資料爲準。
  2. 以上保費資料更新至 2022年2月10日,並未包括保險業監管局收取的保費徵費。
  3. 本文最後更新日期: 2022年2月10日。

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