US Stocks: the Driving Force behind ILAS Boom

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15 Sep 2021
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15 Sep 2021

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新冠肺炎疫情下,美國聯儲局放水提振經濟,美股三大指數反覆破頂。無獨有偶,投資相連壽險(ILAS,簡稱投連險)銷情亦急劇升溫,2021年第2季新造保費達70.7億港元,按年升近2.38倍。究竟美股是否影響投連險銷情一大因素?

投連險是基金及壽險混合體。與一般儲蓄壽險不同,投連險投保人可自行挑選基金作投資,資產類型包括不同國家股票、債券,或特定行業板塊例如醫療、科技等。不過投保人並不直接擁有相關基金或資產,而僅是擁有保單。

投連險通常不設基金轉換費、入場門檻較低、可以同時選擇投資多款基金,深受部份投資者歡迎。惟由於這款保險產品屬長期性質,提早退保將承受損失。

美股熾熱  刺激投連險銷售
2019年底,全球錄得首宗新冠肺炎個案;2020年第1季蔓延至各國,全球股市均遭到重創。各國政府隨即推出多項救市政策,例如史無前例的寬鬆貨幣政策,以及水銀瀉地的財政政策,加上疫苗研發進展、憧憬經濟重啟等等,2020年第2季股市開始觸底反彈。    

美股三大指數在2020年第2季急跌過後,吸引了不少香港投資者進場;而且美股入場門檻低、投資種類多、走勢反覆向上,興趣甚至與港股不相伯仲。

當股市表現強勁,不少投資者都變得更進取(risk on),保險顧問亦乘勢以強勁的美股、科技股、醫療股表現作賣點,將投連險包裝成基金產品銷售予客戶。 

圖一: 投連險銷售與恒指及道指的關係