年金是什麼？即期、延期、終身年金分別及4大風險

年金常被形容為退休後的「自製長糧」，透過一筆過或分期供款，換取日後定期派發的收入。不過，年金有即期、延期、終身及定期等不同種類，政府年金與私營年金亦各有特色。

究竟年金是什麼？買年金有什麼壞處？是否所有年金都可以扣稅？10Life 整理年金種類、運作方式及主要風險，助你了解不同年金如何配合退休需要。

年金是一種長期保險產品，主要作用是將一筆過或分期投入的資金，轉化為日後定期派發的收入，為退休生活提供較穩定的現金流，因此常被稱為「自製長糧」。

年金如何運作？ 例如，投保人可以在退休前分期供款，累積資金，到65歲開始每月收取年金；亦可以在退休後一次過投入資金，較快開始領取年金。

不同年金的供款年期、派發金額、保證回報及退保安排各有不同。部分年金設有終身派發安排，亦有產品只派發指定年期，投保前應了解相關條款，而非只比較每月年金收入。

延伸閱讀：9大扣稅年金計劃比較｜即睇扣稅上限及申請資格

年金一般可從幾個角度理解，例如幾時開始收年金、會收幾耐、回報是否保證，以及由哪類機構提供。以下是幾種較常見的分類方法。

按收款時間分類｜即期年金 vs 延期年金

即期年金通常在投保後較短時間內開始派發年金，較適合接近或已退休、希望盡快有穩定現金流的人士。

延期年金則先累積一段時間，到指定年齡或年份後才開始收取年金，較適合仍在工作、希望提早部署退休的人士。

按入息年期分類｜終身年金 vs 定期年金

終身年金一般在受保人在生期間持續派發，有助管理長壽風險；定期年金則只在指定年期內派發，例如10年、15年或20年，較適合希望在退休後某段時間加強現金流的人士。

按回報結構分類｜保證型年金 vs 分紅型年金

保證型年金以保證收入為主，日後可收取的金額較容易預計；分紅型年金則可能在保證部分以外加入非保證紅利，潛在回報可以較高，但實際所得亦可能低於預期。

比較分紅型年金時，不應只看預期回報，亦要分清楚保證及非保證部分。想了解更多，可參考IRR內部回報率。

按提供機構分類｜政府／公營年金 vs 私營年金

香港的公營年金以香港年金計劃為代表，主要為合資格退休人士提供終身年金收入；私營年金則由不同保險公司提供，產品選擇較多，包括即期、延期、終身、定期及分紅型年金等。

以香港年金計劃為例，合資格人士須為60歲或以上香港永久居民，以一筆過方式繳付保費，現時每張保單最低保費為HK$50,000，而每名受保人的最高保費上限為HK$5,000,000。保單生效後，最快由下一個月開始收取固定的保證每月年金，並可終身派發。

相比之下，私營年金的選擇較多，部分產品可以較年輕開始投保及分期供款，亦可選擇不同的累積期、年金派發期、貨幣及回報結構。

所以，政府年金與私營年金並沒有單純「邊款好啲」的答案。如果已經退休，希望將一筆資金轉成終身穩定收入，政府年金可能較切合需要；如果仍在工作，希望先累積一段時間再開始收取年金，則可了解不同私營延期年金。值得留意的是，香港年金計劃不等於扣稅年金（QDAP）。即使兩者都可以提供退休收入，亦不代表享有相同的稅務優惠。

年金可以為退休建立較穩定的現金流，但一般屬中長期安排，投保前亦要留意以下4點。

1. 資金流動性低，提早退保或會虧損

年金一般屬中長期安排，資金未必可以隨時提取。如果因醫療、置業或其他需要而提早退保，退保價值可能低於已繳保費。

2. 非保證回報未必達到預期

部分分紅年金包含非保證紅利，實際回報可能低於銷售文件上的預期金額，投保時應分清保證及非保證部分。

3. 固定年金收入可能受通脹影響

如果每月收取的年金金額長期固定，隨着物價上升，日後的實際購買力可能下降。比較年金時，應考慮收入能否配合長遠退休開支。

4. 供款及收款安排未必符合需要

部分年金需要長期供款，亦可能只在指定年期派發。如果供款超出負擔能力，或收款時間與退休計劃不符，便可能影響日常財務安排。

年金較適合：

• 希望退休後定期有「糧出」的人
• 擔心退休後積蓄太早用完的人
• 有穩定收入及長期供款能力的人
• 已預留足夠短期流動資金的人
• 能接受資金鎖定一段時間的人
• 明白保證及非保證回報分別的人

相反，如果收入不穩定、短期有較大的資金需要，或者緊急儲備仍不足，就要先考慮年金會否令資金流動性受到太大限制。

並不是所有年金都可以扣稅。只有符合保監局要求並獲認證的合資格延期年金保單（QDAP），相關合資格年金保費才可以申請稅務扣除。

現時QDAP合資格年金保費與可扣稅強積金自願性供款（TVC）共用每名納稅人每年 HK$60,000 扣除上限。

即時了解扣稅年金點慳稅、扣稅上限及不同QDAP計劃。如果已經了解扣稅年金（QDAP）的基本運作，想進一步了解不同產品，可到透過 10Life比較扣稅年金。

註：本文內容只供一般教育及參考用途。不同年金產品的供款、回報、退保價值及年金安排各有不同，實際資料應以相關產品文件及官方最新資料為準。

1. 年金和儲蓄保險有什麼分別？

年金主要用於提供退休後的定期收入，而儲蓄保險則較著重資產累積及現金價值增長。兩者都可能包含保證及非保證回報，選擇時應比較供款、提取及派發安排。

2. 年金幾多歲可以買？

視乎產品而定。香港年金計劃主要供60歲或以上的合資格香港永久居民申請；私營延期年金則可讓較年輕的在職人士提早為退休作準備，實際投保年齡以產品條款為準。

3. 買年金會蝕錢嗎？

有可能。如果提早退保，退保價值可能低於已繳保費；部分分紅年金的非保證回報亦可能低於預期。投保前應了解保證金額、退保價值及供款年期。

4. 年金可以一次過取回嗎？

視乎保單條款而定。部分年金容許退保或提取資金，但不代表可以取回全部已繳保費，亦可能影響日後年金收入。投保前應了解相關限制及費用。

5. 年金和強積金有什麼分別？

強積金是香港以僱傭為基礎的強制性退休儲蓄制度，累積權益一般須符合指定條件才可提取；年金則是將資金轉化為定期收入的保險產品。兩者可配合使用，分別滿足退休資產累積及現金流需要。