年金是什麼？了解年金的6種分類及中伏位

年金成日被形容為退休後的「自製長糧」，但年金其實有好多種類：即期、延期、終身、定期，亦有政府年金及由私人保險公司提供的年金。究竟有咩分別？是否所有年金都可以扣稅？

今次, 10Life 保險比較平台會由年金的基本概念講起，拆解不同年金種類，以及買年金前要留意的壞處及風險，幫你了解邊類年金較切合自己的退休需要。

年金是一種長期保險產品，並不是銀行存款或一般儲蓄計劃。它的主要作用，是將一筆過或分期投入的資金，轉化為日後定期派發的年金收入，為退休生活建立較穩定的現金流。

簡單來說，投保人先將資金交給保險公司，到指定年齡或年期後，再由保險公司按月、季或年派發年金。有些計劃只派指定年期，有些則可一直派至受保人身故，因此年金常被形容為退休後的「自製長糧」。

不過，不同年金的供款方式、年金派發期、保證回報及資金流動性可以相差很大，揀年金前不能只看每月可以「出幾多糧」。

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年金一般可從幾個角度理解，例如幾時開始收年金、會收幾耐、回報是否保證，以及由哪類機構提供。以下是幾種較常見的分類方法。

按收款時間分類｜即期年金 vs 延期年金

即期年金通常在投保後較短時間內開始派發年金，較適合接近或已退休、希望盡快有穩定現金流的人士。

延期年金則先累積一段時間，到指定年齡或年份後才開始收取年金，較適合仍在工作、希望提早部署退休的人士。

按入息年期分類｜終身年金 vs 定期年金

終身年金一般在受保人在生期間持續派發，有助管理長壽風險；定期年金則只在指定年期內派發，例如10年、15年或20年，較適合希望在退休後某段時間加強現金流的人士。

按回報結構分類｜保證型年金 vs 分紅型年金

保證型年金以保證收入為主，日後可收取的金額較容易預計；分紅型年金則可能在保證部分以外加入非保證紅利，潛在回報可以較高，但實際所得亦可能低於預期。

比較分紅型年金時，不應只看預期回報，亦要分清楚保證及非保證部分。想了解更多，可參考IRR內部回報率。

按提供機構分類｜政府／公營年金 vs 私營年金

香港的公營年金以香港年金計劃為代表，主要為合資格退休人士提供終身年金收入；私營年金則由不同保險公司提供，產品選擇較多，包括即期、延期、終身、定期及分紅型年金等。

以香港年金計劃為例，合資格人士須為60歲或以上香港永久居民，以一筆過方式繳付保費，現時每張保單最低保費為HK$50,000，而每名受保人的最高保費上限為HK$5,000,000。保單生效後，最快由下一個月開始收取固定的保證每月年金，並可終身派發。

相比之下，私營年金的選擇較多，部分產品可以較年輕開始投保及分期供款，亦可選擇不同的累積期、年金派發期、貨幣及回報結構。

所以，政府年金與私營年金並沒有單純「邊款好啲」的答案。如果已經退休，希望將一筆資金轉成終身穩定收入，政府年金可能較切合需要；如果仍在工作，希望先累積一段時間再開始收取年金，則可了解不同私營延期年金。

年金可以為退休建立較穩定的現金流，但一般屬中長期安排，投保前亦要留意以下4點。

1. 中途退保或有財務損失

年金一般需要將資金放在保單內一段較長時間。如果投保後突然需要資金周轉，例如置業、醫療或其他家庭開支，需要提早退保，可取回的退保價值有機會低於已繳保費。

2. 非保證回報未必達到預期

如果年金包含分紅或其他非保證回報，銷售文件上的預期金額並不代表最終一定可以收到。

選擇年金時，應分清楚保證及非保證部分，而不是只看最高的預期數字。

3. 資金流動性較低

年金主要是為中長期退休規劃而設，資金未必可以像銀行存款般隨時取用。

如果短期內有較大的資金需要，投保前應先預留足夠緊急儲備。

4. 為追求回報或扣稅，忽略真正需要

買年金前，最重要不是問「邊款回報最高」，而是先了解自己想要怎樣的退休現金流。

例如：

• 每年可以負擔多少供款？
• 希望幾歲開始收年金？
• 希望收10年、20年，還是終身？
• 有多少收入屬保證？
• 短期內會否需要動用這筆資金？

如果只為追求回報或慳稅而過度供款，反而可能增加財政壓力。

年金較適合：

• 希望退休後定期有「糧出」的人
• 擔心退休後積蓄太早用完的人
• 有穩定收入及長期供款能力的人
• 已預留足夠短期流動資金的人
• 能接受資金鎖定一段時間的人
• 明白保證及非保證回報分別的人

相反，如果收入不穩定、短期有較大的資金需要，或者緊急儲備仍不足，就要先考慮年金會否令資金流動性受到太大限制。

並不是所有年金都可以扣稅。只有符合保監局要求並獲認證的合資格延期年金保單（QDAP），相關合資格年金保費才可以申請稅務扣除。

現時QDAP合資格年金保費與可扣稅強積金自願性供款（TVC）共用每名納稅人每年 HK$60,000 扣除上限。

即時了解扣稅年金點慳稅、扣稅上限及不同QDAP計劃。如果已經了解扣稅年金（QDAP）的基本運作，想進一步了解不同產品，可到透過 10Life比較扣稅年金。

註：本文內容只供一般教育及參考用途。不同年金產品的供款、回報、退保價值及年金安排各有不同，實際資料應以相關產品文件及官方最新資料為準。