年金是什麼？了解年金的6種分類及中伏位

大家常常提起的政府年金和被譽為「扣稅三寶」之一的合資格延期年金（QDAP）又是什麼呢？究竟扣稅年金可以怎樣扣稅？又是否人人都適合投保，當中又隱藏了什麼扣稅陷阱？不妨細閱以下分析，知多些關於扣稅年金如何慳稅及利弊。  

年金是一種長期保險產品，不是銀行存款或一般儲蓄計劃。它的主要功能是幫助投保人將資金轉化為穩定的現金收入，確保退休後的財務保障。簡單來說，投保人將一筆過或分期供款交給保險公司，然後在指定的年齡或年期後，保險公司會按期發放年金，讓投保人有紀律地使用退休積蓄，應對退休或長壽帶來的經濟壓力。因此，年金可以達到「自製長糧」的功效。

延伸閱讀：9大扣稅年金計劃比較｜即睇扣稅上限及申請資格

年金一般可分為即期與延期兩類：即期年金在投保人繳付保費後不久便開始派發的年金，較適合臨近或已退休人士；延期年金則在投保人完成供款或達到指定年齡後才開始領取的年金，較適合在職人士作長線退休儲備。 此外，年金亦可分為終身或定期派發，有些產品以保證回報為主，有些產品則兼具分紅元素，為投保人提供不同的選擇。

按提供機構分類｜政府/公營年金 vs 私營年金

香港的年金產品可分為政府／公營年金及私營保險公司年金兩大類，前者以「香港年金計劃」為代表，由香港年金公司營運，為退休人士提供終身穩定的現金流；後者則由各大保險公司提供，結構、貨幣和保障選項較多樣化，涵蓋即期與延期年金，有些提供分紅。​

按收款時間分類｜即期年金 vs 延期年金

即期年金通常以一筆過保費形式供款，投保人在短時間內（如一個月內）開始收取年金收入，適合接近或已退休、需要「即刻出糧」人士；延期年金則先供款一段時間，於指定年齡或年份（如退休時）才開始收款，常見於扣稅年金（QDAP）等產品，較適合在職人士作長期退休儲蓄安排。​ 

按入息年期分類｜終身年金 vs 定期年金

終身年金在受保人仍然在生期間持續派發的年金，有助對沖長壽風險，香港年金計劃即屬這類產品；定期年金則只在10年、15年或20年等指定年期派發，通常在該段期間內派發金額較高，但年期屆滿後便不再收款，讀者可按退休後需要加強現金流的時期來選擇。​ 

按保障結構｜保證型年金 vs 分紅型年金

保證型年金主要提供保證年金收入，收入較穩定且風險較低，政府年金和部分扣稅年金都是保證型；分紅型年金則在保證部分外加入分紅回報元素，具有較高但不保證的回報潛力，內部回報率會受市場表現影響，更適合願意承受一定波動的投保人。​ 

合資格延期年金（QDAP）又稱扣稅年金，是延期年金的一種，須符合保監局指引並獲其認證。合資格延期年金已繳保費可與可扣稅自願供款共享每名納稅人每年港幣 68,000 元的合計扣稅上限，因此常成為中高稅階納稅人同時作退休儲備及慳稅的工具。扣稅年金由私營保險公司提供，一般可按產品選擇不同保單貨幣及供款／年金領取年期，實際安排則視個別計劃條款而定。

香港年金計劃（HKMC Annuity Plan）是一隻由香港年金公司承保的終身年金產品，該公司由香港政府外匯基金全資擁有，屬公營年金計劃。香港年金計劃投保人一次過繳付保費後，只要保單生效且受保人仍在生，便可終身收取在開立保單時已釐定的保證每月年金金額，直至身故，讓60歲或以上的香港永久居民把一筆退休金或強積金，換成「月月有糧出」的穩定現金流，直至終老。​

政府年金投保資格與保費

香港年金計劃基本投保資格為年滿60歲或以上的香港永久性居民，並須以一筆過方式繳付保費，而保費下限為50,000港元，上限則約為5,000,000港元，實際上限以每名受保人的終身總保費為準，保費多少會直接影響日後每月可領取的年金金額。​

政府年金收入與形式

繳付保費後，受保人可由下一個月開始領取每月固定年金，並終身發放，若投保人早期身故，累積領取的年金少於已繳保費，剩餘款項會留給保單受益人）。​男、女因預期壽命不同，每月可領年金金額亦有差異，例如60歲以100萬港元投保，男士每月約5,100港元，女士約4,700港元（實際金額須以最新計劃資料為準）。 

香港年金計劃適合60歲或以上、已接近或踏入退休、手上有一筆資金（通常是退休人或強積金），而想即時鎖定穩定終身現金流。相反，扣稅年金（QDAP）較適合仍在工作、有固定薪金並需要交稅、距離退休尚有多年、希望一邊供款一邊慳稅，同時為未來建立退休年金收入，而且重視產品彈性及有意比較不同保險公司回報和條款的人。 

如上所述，非所有延期年金均符合扣稅資格，只有合資格延期年金產品（QDAP）方可享有扣稅優惠，而根據保監局指引，合資格延期年金產品必須符合以下條件：

• 保費總額最少為18萬元，供款期最少5年
• 年金領取期最短為10年
• 年金領取人須年屆50歲或以上才可領取年金
• 須披露產品的內部回報率，以供投保人評估和比較
• 清楚列明年金的保證金額和非保證金額
• 附加保障（例如危疾保障、住院現金等）的保費須與合資格延期年金的保費清楚分開

「扣稅三寶」之一的合資格延期年金（QDAP）（又稱扣稅年金）自推出以來，深受「夾心一族」中產人士關注。然而有人會質疑扣稅年金呃人，認為不值得買，甚至壞處多多。到底有何陷阱？又如何避免「中伏」呢？

稅務扣除額並不等於實際節省的金額  

不少人會將扣稅年金的免稅額，誤當作是實際節省的金額，其實是一個謬誤。扣稅年金的免稅額上限為$60,000（個人計），在職夫妻兩人合共最高$120,000，大家要將保單供款（個人一年保費上限為$60,000）乘以邊際稅率（最高17%，最低2%），才是自己實際上能夠減少的稅額(即慳稅金額)，而並非直接扣減$60,000稅項，千萬不要誤解。舉一個例子說明： 

打工仔未必繳付17%稅率  

坊間關於年金扣稅產品的宣傳品或理財報導，通常以17%最高稅階作為例子，以計算出較高的慳稅金額。然而，並非所有人都會達到此稅階，實際慳稅金額要視乎個人入息及可享有的免稅額。

究竟月薪有多少才適合買年金從而享有扣稅優惠呢？根據政府統計處最新資料顯示，本港擁有大學學歷人士，去年月入中位數為$35,000，他們的總收入扣除基本免稅額後，便有逾$60,000元會跌入17%最高稅階，若以$60,000投保年金，便有機會得到$10,200扣稅優惠。不過每個人享有的免稅額都不同，不少「夾心一族」上有高堂、下有子女，便可享有供養子女及父母帶來的免稅額，所以投保年金後可節省的稅款也因人而異。大家可善用稅務局的薪俸稅計算機，或者向稅務顧問查詢，按收入及免稅額來計算投保年金可慳到幾多稅。

為慳稅供年金但忽略自身需要  

打工仔選擇扣稅年金時，宜了解及制定目標，不同的扣稅年金可達到不同的目的：

• 扣稅年金（儲蓄） QDAP
• 扣稅年金（穩定型收入） QDAP
• 扣稅年金（增長型收入） QDAP
• 扣稅年金（對沖長壽風險） QDAP

同時，大家要了解自己想要的現金流，簡單說，供款額、供款期、期望何時開始領取年金、領取多久年金、保證及預期收入，以免將來發現獲取的年金不似預期。此外，大家亦要考慮自己的供款能力，宜量力而為，不要為扣稅而過度供款。

中途取回/退保年金或導致財務上損失  

退稅年金屬於中長線理財產品，未必適合流動資金不足的人，若他們投保年金後，中途出現經濟上的周轉不靈，需要資金應付短期債務、醫病或其他需要，因而提早退保扣稅年金計劃，便會導致財務損失，在此情況下，投保扣稅年金反而帶來壞處。

消費者選擇扣稅年金產品時，需要視乎個人的財政狀況、生活水平及購買目的，例如為了達成儲蓄、部署退休、對沖長壽風險等作用，進行詳細考慮。宜了解當中涉及通脹、中途退保等風險；以及供款期、保證和非保證回報、身故賠償保障等。若遇到任何疑問，或想了解更多，不妨WhatsApp向10Life保險顧問查詢。

參考資料：
1. 投委會. 甚麼是年金?  
2. 投委會.甚麼是合資格延期年金保單?

延伸閱讀：
【2026年扣稅年金全攻略】分析年金扣稅產品（年金期10年） 即睇年金點慳稅、邊間回報高！
【扣稅神器】扣稅年金最快幾時回本 想扣稅扣到盡可以點？
扣稅年金點揀好 2026

本文最後更新日期：2025年12月19日