【儲蓄壽險的盲點】100% 紅利實現率就冇得輸？

10Life 經常被問到，為什麼沒有將紅利實現率計算在儲蓄型終身壽險的評分內？根據保監 GN16 指引，由2017年1月起，保險公司須公開分紅產品於過去5年的紅利實現率。紅利乃預期回報，是非保證的，當中有多少水分，消費者難以判斷。所以，有業內人士形容 GN16 為保險公司的辣招，公開紅利實現率可遏止過份進取又不能兌現的紅利估算。新聞亦有報導，部分保險公司的紅利實現率強差人意。

無疑，公開紅利實現率為消費者提供更多資訊。但是，紅利實現率達90%甚至100%的產品，大家又真的可以100%放心嗎？

大部分保險公司現時只披露近年銷售的保險產品，當中只公開首幾個保單年度的紅利實現率﹙如歸原紅利、特別紅利﹚，但對於大部分供款期長的儲蓄壽險，回本期動輒也要10年以上，大部分紅利分佈在較後階段。保單年度越長，預期紅利越大。相對地，首幾個保單年度的預期紅利通常非常之少。以下面產品為例，第5年保單持有人已付$50,048，但退保時的預期紅利只得$7,817*，相對第30年的紅利$239,644*，早期的紅利實在太小。對於首5年如此些微的紅利，即使做足100%實現率，實際銀碼亦微不足道，反而，那些僅得50%左右的，才叫人大惑不解。

* 包括歸原紅利及特別紅利

另外，紅利實現率只能反映過去的紅利表現。對於長線的儲蓄壽險，往後的預計紅利需視乎將來的經濟環境、保險公司的投資策略，過去不能代表未來。

有保險公司會羅列很多產品的紅利實現率。消費者需要留意，即使同一間公司，不同產品的紅利實現率都各有不同。可是，消費者不知道某產品在保險公司的銷售比例，這些數據有可能令消費者感到混淆。假設一間公司有5個產品，90%銷售來自同一個產品A，其紅利實現率很差，另外10%銷售來自其他4個產品，這些產品的紅利實現率達100%，由於銷售比例欠透明，消費者很可能誤會這間公司的整體紅利實現率都很好。

就現有保險公司所公開的數據，10Life 亦有推出紅利實現評分，方便讀者了解各保險公司的表現，但是大家要注意，評分並非萬能，以上提及的盲點亦能套用到評分之中。另外，若有大家任何保險有疑問，歡迎聯絡10Life的保險顧問，找出適合自己的儲蓄保險產品。