【即期年金比較】為退休生活做準備 邊款年金最好Pay？

隨著香港人口老化和壽命持續延長，現時香港男性平均壽命已達82.5歲，而女性更高達88.1歲¹。假如打工仔以60歲作為理想退休年齡，退休生活隨時長達20年以上。然而，部分人因為擔心經濟壓力，退休後可能節衣縮食，甚至重返職場，維持日常生活開支。

與其在退休後為經濟憂慮，不如及早為人生下半場，做好周全規劃，既保障未來生活質素，減輕家人負擔，也能實現理想的退休生活。不少人在退休時會贖回強積金，加上多年積蓄，屆時手上擁有一筆可觀現金，有些人會選擇把資金存入銀行作定期存款，或投放於樓市、股市；亦有不少人會考慮運用即期年金，為日後生活創造穩定現金流，對沖長壽風險。今次就為大家比較三款各有特色的即期年金產品，助讀者選擇最適合自己的即期年金。 

不少人退休時擁有一筆可觀退休金，如何運用這筆資金，將直接影響退休後的生活質素。其中即期年金可將退休金即時轉化為穩定現金流，按月或按年定期收取，並且通常帶有一定回報，減低長壽帶來的資金壓力。

除了即期年金，退休人士亦可考慮定期存款、股票或物業投資等選項，但各有不同風險或時間成本：定期存款息率受經濟環境變化影響，到期需考慮續期或轉移資金，涉及頻繁的「資金搬家」，造成不便；物業投資需處理租客要求、維修及空置問題，過程涉及手續繁複及費時；股票價格波動性大，長者或需要頻密查看股價升跌，承受市場壓力。 

相反，即期年金產品結構簡單，能為退休人士提供長期穩定現金流不受市場波動影響，亦不用花時間打理。對於追求簡化理財及安穩退休的人士，即期年金是有效選擇。值得注意的是，即期年金的設計原意是將一筆過資金轉化為長期穩定現金流，而非為投保人靈活周轉大額資金而設。 

年金作為退休理財工具，能提供穩定收入來源，我們需要仔細比較從而選擇合適產品。市場上即期年金產品不算太多，今次我們會比較三款「即買即派錢」產品，分別是由香港年金公司（由政府透過外匯基金全資擁有）推出的香港年金計劃、AXA 安盛的盛載人生即享年金計劃，及中銀人壽的非凡即享年金計劃。假設投保年齡為60歲的男性，整付保費100萬港元以及派發終身年金。

根據表一，三款即期年金產品各有特色，香港年金計劃派發年金屬全保證，首年保證年金高達61,200港元，即使投保年齡為75歲、85歲或100歲，產品皆能提供市場最高的「保證」及「預期」年金收入；AXA安盛亦能提供全保證年金，雖然保證回本期（連保證退保價值）長達25年，惟產品設計特別，設有非保證終期紅利（只限退保或投保人身故才可提取）；中銀人壽在三款產品之中，擁有最早保證回本年期（連保證退保價值），僅6年，但只於首5年派發年金為全保證，第6年開始結合保證及非保證收益。 

以香港人均壽命85.3歲²來計，假設以上投保人年屆85歲時，合共收取年金25年，香港年金明顯取得較高保證回報，達153萬港元，每年收取61,200港元，即每月5,100港元。然而，若受保人早逝，所累積收取年金還少於已繳保費，受保人有否有損失？實際上，受益人將獲得保證身故賠償，以確保保證身故賠償及累積收取年金，超過已繳保費。

在這三個產品中，僅AXA安盛提供預期身故賠償。不過需要注意「預期」數字並非保證，實際金額可能因保險公司的投資表現而有所不同。 

隨著人口老齡化，退休人士對穩定現金流需求增加，但同時希望保持資金流動性，因為若長者面臨龐大醫療開支，或者需要資金應急。有年金產品特設靈活提取安排，例如香港年金計劃的「特別款項提取安排」，受保人最高可提取百分百已繳保費餘額支付醫療開支，免收提取費用，終身總提取上限為100萬元，而已繳保費餘額指扣除已收取年金金額後的剩餘保費。

另外，不同產品亦針對長者特殊需要設計額外保障，如AXA安盛設認知障礙保障，若被保人80歲前確診嚴重認知障礙症，每月支付相當於保證年金100%的關懷保障，為期10年；中銀人壽則設人生階段獎賞，當受保人經歷結婚、子女或孫子女出生等人生大事，派發相等於3個月保證收入的一筆過獎賞，上限兩次。 

 除了即期年金外，保單逆按計劃亦是退休人士獲取現金流的選擇。保單逆按計劃即是將現有壽險保單質押，向保險公司借貸，分期提取現金。

兩者主要差異在於即期年金需投入一定資金購買，屬退休理財工具，能為投保人提供長期穩定現金流，有效對沖長壽風險；保單逆按計劃運用原有保單價值作抵押借貸，本質是貸款，無終身保障，可能提前用盡現金，亦要留意利息累積及對原有保單保障的影響。

事實上，選擇哪種方案需視乎個人情況而定，包括現有資產配置、流動性需求和風險偏好等因素。如對即期年金有興趣或需要更詳細的產品諮詢，歡迎WhatsApp聯絡10Life保險顧問查詢。 

備註：
1.衞生防護中心- 一九七一年至二零二三年男性及女性出生時平均預期壽命  
2.《AM730》社情特輯：福逾百歲、健享樂齡 
3.本文最後更新日期：2025年8月18日