【新旧傲珑】傲珑盛世VS傲珑创富 一文看懂两者红利及回报

自保险监管局在7月引入6.5%/6%的演示利率上限新规后，中国人寿随即推出了一款名称与旗下王牌储蓄保险产品“傲珑创富”颇为相近的新品——“傲珑盛世”。中国人寿方面称，这款新产品实现了优化升级。然而，10Life平台经过对比分析发现，“傲珑创富”与“傲珑盛世”在产品定位上存在显著差异，红利派发方式也不尽相同，因此两者的适用场景也有所区别。本文将为大家详细剖析这两款“傲珑”系列产品的不同之处。

傲珑创富是市场上愈发稀缺的可派发周年红利的储蓄保险计划，也称为AD Plan。所谓的周年红利，是指保险公司每年以现金形式派发并支付给投保人的红利。一般情况下，已派发的红利金额将保持不变。投保人可按保单条款，选择提取这些红利或将其保留在保险公司，继续滚存利息。因此，周年红利的流动性较高，投保人就算提取红利，也不会影响保单的保证现金价值。虽然周年红利是非保证红利，受到保险公司的投资表现、经营等因素的影响，但一旦红利金额公布，便不会再变动，这使得投保人的收益相对“稳定”，可预知性也较强。 这也是AD Plan的主要卖点之一，不少客户正是通过傲珑创富来规划中期现金流。 

至于新推出的傲珑盛世，其红利结构以终期红利为主，并每年派发复归红利 。与周年红利相比，复归红利及终期红利的「稳定性」和「可预测性」会较低。保险公司会在年度通知书中会列出终期红利，但最终的金额可能会因保险公司的投资表现及营运开支等因素而调整，可能上升也可能下降。所以，投保人要等到保单终止时，如身故或退保时，才知道终期红利的实际金额。

值得注意的是，如果投保人希望每年从保单中提取款项，而相关红利金额不足以支付时，可能需要部分退保，才能从保证现金价值中提取余额。这种做法会导致整张保单的价值减少，滚存金额也会相应缩水，并可能对最终回报产生影响。因此，傲珑盛世更适合用于长线财富增值规划。

了解新旧傲珑产品在红利结构本质上的分别后，大家最关心相信是两者的回报到底有何分别。正如前文所说，傲珑创富深受欢迎，投保人就是为了中途提款来创造现金流，如果以相同目的来投保傲珑盛世，效果又会如何？假设投保人在两年内供款10万美元，并由第5年开始，每年提取5000美元，比较两者在第10年、第20年及第30年退保时，可以得到的现金价值。 

从表1可以看出，在中途提款的情况下，旧傲珑的保证现金价值远超新傲珑。即便从第3年起每年提取约5000美元，旧傲珑的保证现金价值依然会随时间逐步上升。与之相反，新傲珑的保证现金价值却随时间不断下降，到第30年时，其保证现金价值仅剩57,746美元，比旧傲珑低了40%以上。新傲珑的操作模式是，当保单红利金额不足以支付投保人的提款时，就需要进行部分退保，这也解释了为何新傲珑产品的保证现金价值会持续缩水。

虽然AD Plan（现金红利计划）通常能提供较高的保证现金价值，且分红稳定性也相对较高，但相对而言，其潜在回报较为保守。在当前以高预期回报为主导的市场环境下，保险公司大多转向力推终期红利计划，因此AD Plan已愈发少见。不过，市场上仍有少数AD Plan可供选择。如果您在香港并希望进一步了解相关情况，欢迎与10Life专业顾问联系。

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如果仅看非保证红利部分，新傲珑大幅领先旧傲珑，且这种差距会随着时间推移而显著扩大。在第10年时，两者的非保证红利还算接近，差距仍有20%，但随后新傲珑的非保证红利增长速度更快，明显高于旧傲珑。到了第20年，新傲珑的非保证红利已达到104,654美元，比旧傲珑高出逾80%。

实际上，如果投保人不进行提款操作，让红利持续滚存生息，新傲珑的回报相信会更加可观。因此，新傲珑更适合那些追求最大潜在回报，或希望通过储蓄保险来传承财富的投保人。