【理財方法2023】怎樣才算理想的投資組合？

都市人越來越注重健康，透過均衡飲食及適量運動，可以減低患上重病的風險。正如一個健康的投資組合，同樣需要均衡以分散風險，從而實現個人財務目標。一個理想的投資組合應該如何規劃？怎樣的資產分佈才算理想呢？

與其說何謂理想的投資組合，倒不如說合適的投資組合。在訂立組合前，先要釐清投資目標的主次（長線vs短線），再考慮風險承受能力（年輕人vs退休人士）、流動資金（是否有定期開支？）等因素，去設定合適的資產配置。

回報越高，風險自然較大，世界上也沒有一種投資工具可完全回報高但風險低，而分散投資就是管理風險的方法。各類理財工具特點及表現不同，分散投資可降低個別投資類別或市場突然惡化的風險，有助降低組合的波幅水平，並爭取更穩定的回報。

股債六四組合（股票及債券佔組合6成及4成）為市場上的傳統資產配置策略，由於股票及債劵的相關性較低，可達到分散風險的效果。然而，這個傳統配置近年受到質疑，特別自2022年開始美股及美債出現「股債齊跌」的現象，未能做到對沖風險的效果。

事實上，分散投資不只限於股債，可以是指不同的理財工具、各種貨幣，或於多個國家的投資。每種投資工具佔組合的比例很視乎個人風險取向而定，沒有一種絕對，組合需按自身需要及市況轉變定期調整。市面上的理財工具眾多，風險程度及功能不一，下表簡單比較各種工具的優缺：

每個人有不同風險承受能力，選擇的理財工具也有不同。例如年輕人風險承受能力較高，組合內高風險資產比例可較高，包括股票等。如果風險水平處於中等或偏低，便適合選擇提供穩定回報的工具，例如銀行定期存款及儲蓄保險等。

特別考慮到近年股票市場波動，外圍經濟環境不明朗，若投資者期望建立一個較平穩的投資組合，選擇定期存款還是儲蓄保險，有什麼需要考慮？

入場門檻
定存的入場門檻較低，個別虛擬銀行更可低至數百元。儲蓄保險的本金門檻較高，個別短期儲蓄保險最低供款額也要6000港元，好處是可以每月供款，而定存則要一筆過存入整筆資金。

回報
定存回報為保證回報，視乎銀行與客戶約定的定存利率，回報相對較低。儲蓄保險的回報除了有保證回報外，還有非保證回報，會視乎保險公司投資表現等因素浮動。儲蓄保險一般會用內部回報率（IRR）（詳情可參考這篇文章）呈現平均回報率，現時市場上的儲蓄保險內部回報率一般介乎2%至4% ，若連同非保證回報，潛在回報會較定存高。

年期
定存年期一般較短，可短至7天，並分為1個月、3個月、半年、1年。相反，儲蓄保險年期多數由1年起跳至25年不等，靈活度較低，但可鎖定較長年期回報，並可透過滾存紅利享受複息效應，適合中長線投資者。

存款保障
香港設有存款保障計劃，若存放合資格存款的銀行倒閉，每個帳戶最高可獲得50萬元保障。保險公司的儲蓄保險雖然不在存款保障計劃範圍內，但是持牌保險公司也受保監局嚴格規管，所有保險公司要維持償付準備金水平，用作保單賠償，以保障投保人。
提早取回資金？

不管是定存還是儲蓄保險，如果要提早解約，一般都會招致損失。如要提早解約銀行定存，取回存款，不獲任何利息之餘，亦有可能被徵收違約金、手續費或罰款。如果儲蓄保險於保單早期退保，也會帶來一定損失，例如不少產品在首年退保會錄得負回報，即退保金額將低於已繳總保費；但也有個別產品提供靈活退保選項，在首年退保也不需承擔損失。

最後，各種理財工具都各有優缺，讀者宜先了解各工具的特點，再考慮配置自己的投資組合。投資組合比例也很視乎個人理財目標及條件等，市場上的傳統資產配置組合只能作參考，讀者宜按自己需要及市場環境定期檢討組合及進行調整。

消費者如想比較儲蓄保險產品，可瀏覽10Life網站的產品解碼器，如有需要也可向10Life保險顧問查詢。

註﹕
資料來源：投委會，傳媒報道
本文最後更新日期：2023年6月15日。