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香港人預期壽命越來越長
保證年金收入不容忽視 最高及最低相差28%
扣稅效應顯著提升回報
比較早期保證退保價值及身故條款
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退休後關鍵20年 比較跨國保險公司扣稅年金 保證回報相差28%
年輕時，可以揀自己喜歡的生活，退休後想繼續有得揀，及早規劃非常重要。政府早年推出合資格延期年金保單（俗稱扣稅年金，QDAP），提供稅務優惠，吸引市民趁後生儲蓄，為退休開支做好準備。假如有市民想在退休後關鍵20年獲得穩定收入，現時市場上有甚麼產品選擇？10Life今天就比較一下3款跨國保險公司推出的扣稅年金，發現保證回報原來可以相差28%。
香港人預期壽命越來越長
根據政府統計處數據，於2023年，香港男性平均預期壽命為82年，女性則為88年，若果一般人65歲退休，往後20年是否有足夠現金流，對於維持生活質素可謂非常關鍵。
投保扣稅年金除了獲得稅務優惠，最重要是讓投保人在職時候供款，期間保險公司會透過投資令金額增長，當投保人達到指定年齡時，便可以開展年金領取期。
基於退休規劃為考慮，我們假設投保人為45歲男性，供款期為10年，每年供7,800美元，總供款額78,000美元；並於65歲起開始獲得年金，入息期為20年，直至85歲為止，然後比較大型跨國保險公司推出的扣稅年金，包括Sun Life永明豐碩延期年金、宏利歲稅樂延期年金以及安盛「賞精彩」延期年金。
保險產品比較要在相同條款下才有意思，若果其他大型跨國保險公司扣稅年金未有相同設計，例如友邦和保誠的扣稅年金，我們則未有納入此次比較。
表1：以45歲起供款10年、總供款額78,000美元、入息期65歲至85歲
比較扣稅年金保證及預期入息
| 10Life比較扣稅年金 | 保證入息（美元） | 預期入息（美元） | ||||||
| 65至74歲 | 75至84歲 | 總入息 | 總入息佔已繳保費 | 65至74歲 | 75至84歲 | 總入息 | 總入息佔已繳保費 | |
| Sun Life永明豐碩 延期年金計劃 | 71,880 | 71,880 | 143,760 | 184% | 93,921 | 104,746 | 198,667 | 254% |
| 宏利歲稅樂享 延期年金 | 59,640 | 59,640 | 119,280 | 153% | 109,820 | 109,820 | 219,640 | 281% |
| 安盛「賞精彩」 延期年金計劃 | 56,160 | 56,160 | 112,320 | 144% | 112,320 | 112,320 | 224,640 | 288% |
註： 1.以上保費資料更新至2024年10月10日，並未包括保險業監管局收取的保費徵費。 2.按保險公司總保證收入排名（由高至低）。 | ||||||||
保證年金收入不容忽視 最高及最低相差28%
對於很多人而言，退休求安穩，避免失預算，扣稅年金保證入息部份便顯得重要。
以入息期65歲至85歲的扣稅年金中（見表1），Sun Life永明20年總計保證入息約 14.4萬美元，佔已繳保費184%，屬3款產品中最高；緊隨其後為宏利（11.9萬美元）及安盛（11.2萬美元），最高及最低相差28%（約3.2萬美元）。
扣稅年金亦設有非保證入息，加上保證回報構成「預期入息」，以安盛較高。不過，非保證部份派發金額受多個因素影響，包括保險公司投資表現、分紅政策、經濟環境等，實際金額難以預料。
表2：以45歲起供款10年、總供款額78,000美元、入息期65歲至85歲
比較扣稅年金20年入息期內部回報率及扣稅效應
| 10Life比較扣稅年金 | 期滿保證內部回報率 | 總保證入息佔扣稅後總保費 | 期滿預期內部回報率 | 總預期入息佔扣稅後總保費 | ||
| 未計扣稅 | 計入扣稅(以17%稅率) | 未計扣稅 | 計入扣稅(以17%稅率) | |||
| Sun Life永明豐碩 延期年金計劃 | 2.5% | 3.2% | 222% | 3.8% | 4.3% | 307% |
| 宏利歲稅樂享 延期年金 | 1.7% | 2.4% | 184% | 4.2% | 5.0% | 339% |
| 安盛「賞精彩」 延期年金計劃 | 1.5% | 2.2% | 173% | 4.3% | 5.1% | 347% |
註： 1.於購買年金與稅務扣減存在若1年差距，於計算上述回內部回報率時，我們假定稅務寬免在繳納保費後的1年開始。 2.香港稅務局的邊際稅率為2%、6%、10%、14%和17%，上述假設獲得6萬港元免稅額，並以最高稅率17%來計算。但實際可節省的稅款金額需根據個人情況而定，並可能與個案中所述的金額有所不同。 3.以上保費資料更新至2024年10月10日，並未包括保險業監管局收取的保費徵費。 | ||||||
扣稅效應顯著提升回報
對比一般年金，扣稅年金的稅務優惠尤其吸引。投保人只需要每年3月31日稅季前投保，便可以獲得稅務減免，每年免稅額最多為6萬港元，以現時薪俸稅最高稅率17%計，實際可扣稅10,200港元。
Sun Life永明期滿保證內部回報率（IRR）未計扣稅為2.5%；扣稅後IRR則達3.2%，屬3款產品中最高（見表2）；至於預期IRR在扣稅後亦會進一步提高，3款產品的回報率在4.5%至5.1%之間。
事實上，同樣以薪俸稅現時最高17%稅率計，將扣稅等同保費扣減，實際保證入息佔扣稅後保費比率亦有顯著提升作用。以當中兩份產品為例，宏利由 153%升至184%，Sun Life永明由184%升至222%。
比較早期保證退保價值及身故條款
假設扣稅年金由45歲起供款10年，並計劃於65歲至85歲領取年金，倘若未等到派發年金，中途遇上不測之事，急需資金周轉而提早退保，又可以取回多少資金呢？
比較3款產品（見表3），假如55歲完成供款便即時退保，投保人可保證取回84%至90%已繳保費。若於65歲退保，全部產品可以保證回本，當中Sun Life永明可取回138%已繳保費。
表3：比較扣稅年金的早期保證退保價值及身故賠償
至於保單早期保證身故賠償方面，若受保人於55歲（第10個保單年度）不幸離世，受益人至少可獲得保證身故賠償100%至101%已繳保費。若於65歲（第20個保單年度）離世，Sun Life永明保證身故賠償額更達138%已繳保費。
總括而言，對於但求安穩退休的投保人，在選擇扣稅年金時，最重要是留意保證回報是否具有優勢；亦需要比較早期退保或身故條款。若想詳細比較上述扣稅年金產品，可瀏覽10Life的產品解碼器。
註：
1.本文由10Life從不同途徑搜集市場資料製作而成，僅供一般參考之用，並沒有考慮任何個人需要及合適性，亦不應被視爲銷售建議。投保前應與持牌保險顧問商討適合自己的保險方案，並以保險公司提供的資料爲準。
2.以上保費資料更新至 2024年10月10日，並未包括保險業監管局收取的保費徵費。
3.本文最後更新日期： 2024年10月25日。
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