用保險來儲蓄有咩玩法？比較儲蓄保險、扣稅年金、投連險、萬用壽險　分析回報及風險

用於儲錢的保險產品林林總總，常見的有儲蓄保險（可再細分為成短期和終身）、扣稅年金（正名「合資格延期年金保單」，QDAP）、投資相連保險計劃（簡稱「投連險」或ILAS）及萬用壽險。然而，對於上述保險產品，不少消費者都感到混淆，或者因為高回報而投保，但又因早期退保而蝕錢。究竟這些產品有何分別？在投保時有甚麼事項不可不知？下文10Life將跟大家逐一探討這些產品特性，包括回報、用途，以及潛在風險。

終身儲蓄保險可用於長線儲蓄，為將來退休、子女讀書、實現夢想（創業、環遊世界）等做好準備。產品提供保證和預期回報，而且保單年期可長至終身。投保人需選定供款年期（1至25年不等），期間繳付固定保費。大家要了解目標年期，以及保單達至目標年期的IRR（內部回報率）。舉例，陳先生打算在20年後供養孩子出國讀書，就可以比較不同終身儲蓄保險的20年期IRR。鑑於終身儲蓄保險需要時間來滾存出價值，若投保人於保單早期退保可能承受損失。

值得留意的是，坊間儲蓄保險的定位不一，回報及風險各有不同：

• 保守型：著重保證回報
• 增長型：保證和預期回報相對平衡
• 進取型：強調預期回報

如果想比較終身儲蓄保險產品，可瀏覽10Life網站的《產品解碼器》：

比較儲蓄保險

萬用壽險入場門檻較高，投保人通常需一筆過繳交大額保費，所以對象是較富裕階層。部份產品於指定年期提供最低保證派息率，投保人可以透過保費融資，以低息（低於萬用壽險的保證派息率）借貸，來繳交大額保費。在借貸成本持續低位的情況下，投保人可賺息差。不過，若借貸利率上升，而保險公司的派息率又追不上時，亦可能招致虧損。

投資相連壽險計劃（簡稱投連險或ILAS）讓投保人可透過保險來進行「基金投資」。投連險屬於長線投資，回報與所選的基金表現掛鈎，不設保證回報，其人壽保障至少為戶口價值的105%。通常，保險公司會提供多款基金供投保人選擇，基金涵蓋不同地區（如發達國家、新興市場）、國家（如美國、中國）、或行業（如金融、科技）等，讓投保人透過投連險來投資香港以外的市場、行業。

投資基金需留意收費。除了基金本身的收費之外，保險公司也會徵收費用，稱之為額外收費。大家可比較投連險、銀行或網上等買賣基金平台所收取的費用。投連險一般不收取轉換費，有利經常買賣基金的投保人。

投連險回報與所選的基金表現掛鈎，在升市時，回報可以十分可觀；如投資失利，或導致本金虧損，縱使基金過去回報亮麗，也不代表將來表現優秀。順帶一提，除非保險中介人持有證監會（SFC）牌照，否則法例上不容許他們提供基金選擇的建議，所以投保人需要有一定投資知識。

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上述產品亦提供人壽保障，但賠償金額視乎產品而定，故此不贅。本文粗略比較各款可用作儲蓄的保險產品，簡單而言，回報與風險成正比，當大家期望搏取更高的回報時，亦要了解自己承擔風險的能力。當有人向您推銷高回報又低風險的產品時，就要份外小心，了解有關產品。歡迎大家透過10Life《保險解碼器》，比較保險計劃。 

本文最後更新日期：2025年8月20日