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文章重點
不少新世代父母不想老了成為子女的負擔，會及早規劃未來的退休生活。有些人就放眼市場上較穩健的長線理財工具，希望退休後有穩定回報，以應付各種生活所需，同時減輕日後子女供養父母的壓力，而百年歸老後更可將財富傳承給下一代。
不少人會選擇市場上有保證成分的長線儲蓄保險產品，希望透過長時間滾存，讓財富穩定增長，一方面有助應付退休生活的各種所需，另一方面為財富傳承部署。10Life搜集了目前市面上較熱門的5款多元貨幣儲蓄保險產品，比較一下它們作為退休規劃工具的成效。
情景假設：中產爸爸善用儲蓄保險滾存財富 應付退休生活各種需要
中產人士往往想於退休後仍能保持一貫的生活質素，甚至展開人生下半場「嘆世界」，所以趁早計劃退休就變得重要。假設35歲中產爸爸為未來的退休生活作出財政部署，投保儲蓄保險，每年繳付2萬美元，保費繳付期為5年，總供款共10萬美元。
於60歲退休後，他打算開始提取現金價值，目標每年提取2.5萬美元作長糧，直至85歲百年歸老，因此他需要連續26年提取總共65萬美元。如果保單的表現理想，他更希望有「餘錢」，可將財富傳承給予子女。究竟市場上哪些產品可以讓投保人及早部署呢？
儲蓄保險可否滿足中產爸爸的退休目標？
對應以上中產爸爸的例子，可選擇市面上不同儲蓄保險產品。今次比較的多種多元貨幣儲蓄保險，包括富衛、永明、友邦、保誠及宏利，全部都設有保證及非保證回報。
理想情況下，全部產品皆可滿足個案中的中產爸爸退休目標，在60至85歲期間，他可每年領取2.5萬美元，如同每月自製長糧，應付退休生活的日常開支，甚至閒時去旅行享受人生下半場。
不過，以上情況是基於保險公司現時假設的預期回報而計算，若保單回報的表現未如預期（即部分保單年度的紅利實現率遠低於100%），保單持有人有機會每年只可提取少於2.5萬美元，甚至不能從剩餘保單價值中作出任何提取。（可參考表1了解不同產品的保證和非保證部分）
於悲觀情景1下，保單持有人更有機會因為堅持每年提取2.5萬美元而導致保單被迫提早終止。
表1: 5款長期儲蓄保險產品（共65萬美元）的保證與非保證佔比
| 產品 | 預期從保單價值提取之金額(美元)* | 預期從保證部份提取金額佔總金額的比例 | |
| 保證部份* | 非保證部份* | ||
| AIA友邦 「盈御多元貨幣計劃3」 | $85,540 | $564,460 | 13.2% |
| FWD 富衛 「盈聚‧天下壽險計劃」 | $76,997 | $573,003 | 11.8% |
| Manulife宏利 「宏摯傳承保障計劃」 | $99,862 | $550,138 | 15.4% |
| Prudential保誠 「雋富多元貨幣計劃」 | $93,278 | $556,722 | 14.4% |
| Sun Life永明 「萬年青•星河尊享計劃」 | $88,276 | $561,724 | 13.6% |
| *根據以上個案，若保單持有人每年提取2.5萬美元，提取金額將先從保單的周年及/或歸原紅利（如有）中提取。此紅利結餘價值耗盡後，保單持有人須部份退保以提取餘下金額。因此，若保單於該保單年度的紅利實現率未如預期，可供提取的現金價值會比預期少，保單持有人將須退保較多的名義金額。 註: 1. 根據市場上截至2024年4月列印的產品說明書及建議書作比較，以上數字或會不時改變。 2. 上表顯示的金額是基於保險公司現時假設（基本情景）的回報而計算。 3. 產品按保險公司英文名稱字母順序排列。 | |||
投保人85歲時 還有剩餘價值作財富傳承嗎？
表2：比較剩餘預期總現金價值與已繳保費之比率及內部回報率 （於投保人85歲時）
（假設投保人於35歲投保，每年繳付2萬美元，保費繳付期為5年，總供款共10萬美元，並於60至85歲期間，每年提取2.5萬美元）
| 產品 | 保單剩餘預期現金價值（美元） | 剩餘預期總現金價值與已繳保費之比率 | 預期內部回報率 | |
| 保證部份* | 總現金價值 | |||
| AIA友邦 「盈御多元貨幣計劃3」 | $20,766 | $321,984 | 322% | 6.23% |
| FWD富衛 「盈聚‧天下壽險計劃」 | $35,817 | $605,582 | 606% | 6.64% |
| Manulife宏利 「宏摯傳承保障計劃」 | $20,971 | $343,343 | 343% | 6.27% |
| Prudential保誠 「雋富多元貨幣計劃」 | $20,483 | $358,091 | 358% | 6.29% |
| Sun Life永明 「萬年青•星河尊享計劃」 | $21,172 | $323,402 | 323% | 6.23% |
| *「85歲時的保單剩餘預期現金價值的保證部份」是根據前一個保單年度末預計的金額計算而得。於自製長糧的26個年度當中，每次部分退保後的實際本金額可能會高於或低於每個保單年度的示例數字，因此，後續實際的「保證部份」也將相應調整。 註： 1. 根據市場上截至2024年4月列印的產品說明書及建議書（基本情景）作比較，以上數字或會不時改變。 2. 按保險公司英文名稱字母順序排列。 | ||||
對應上表的理想情況，假設中產爸爸於提取26年現金後，85歲時部署財富傳承，5款產品仍有預期剩餘現金價值介乎約32萬美元至60萬美元。
雖然5款產品的預期內部回報率（IRR）均超過6%，不過，受到利息的滾存效應影響，如果比較不同產品的預期總現金價值與已繳保費之比率，差異則較為明顯，當中以富衛的儲蓄產品最高，比率超過六倍。
值得一提的是，投保人須留意以上5款產品均已於投保人於60歲至85歲長糧期間，提取大部份保證現金價值。所以，從表2可見，保單剩餘總現金價值當中的「保證部份」佔比很少，只有約2萬至3.5萬美元，預期總現金價值會很大程度上取決於保險公司的投資表現及分紅實現情況。
事實上，不論是自製長糧（60歲至85歲）或財富傳承（85歲）金額，兩者皆包含保證和非保證回報，未來提取的保證及非保證價值均會受每次提取現金長糧當刻的紅利實現影響，以上回報不一定實現。
留意產品特色 提供彈性迎合不同需要
表3：比較不同儲蓄保險的計劃特點
| 產品 | 貨幣轉換選項 （可供選擇的貨幣） | 身故權益支付選擇 | 保單分拆 | ||
| 一筆過 | 分期 | 綜合2種形式支付 | |||
| AIA友邦 「盈御多元貨幣計劃3」 | 9 | ✔ | 定額 | ✘ | 第3個保單年度終結後起 |
| FWD富衛 「盈聚‧天下壽險計劃」 | 8 | ✔ | 定額/遞增 | ✔ | 第3個保單週年日起 |
| Manulife宏利 「宏摯傳承保障計劃」 | 7 | ✔ | 定額/遞增 | ✔ | 第5個保單周年日起 |
| Prudential保誠 「雋富多元貨幣計劃」 | 6 | ✔ | 定額 | ✔ | 第5個保單周年日起 |
| Sun Life永明 「萬年青•星河尊享計劃」 | 4 | ✔ | 定額/遞增 | ✔ | 第3個保單周年日起 |
| 註： 1. 按保險公司英文名稱字母順序排列。 | |||||
投保人除了可留意儲蓄保險的回報，亦可比較不同產品的特色。以上5款儲蓄保險均設有不同貨幣可供選擇或轉換，介乎4至9種，能夠配合投保人不同階段的需求，例如計劃退休後到海外旅居、返內地生活等。
為了方便投保人將儲蓄保險作為財富傳承工具，以上5隻產品皆提供更改受保人選項，並提供保單分拆和多種身故權益支付選擇。上述產品皆可一筆過支付身故權益，如果想分期支付，就要留意部分產品除了可定額支付，還可選擇遞增模式。除此之外，富衛、友邦及永明的產品，最早可於第3個保單周年日起分拆保單，方便投保人靈活分配資產。
備註：
1. 保險公司採用預計投資回報的第25th百分位數 (25th percentile) 作估算供保單持有人參考。
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